【华泰金工林晓明团队】基金评价及筛选全流程研究框架——股票型...
麦考利久期由麦考利在1938年提出,是指债券持有者收回其全部利息及本金的平均时间。具体的计算公式如下:在此基础上,保罗萨缪尔森等将久期用于衡量债券价格相对于利率的敏感性,由此诞生了修正久期。修正久期反映了债券收益率变化一单位时价格反向变动的程度,是衡量债券利率风险的重要指标。修正久期计算公式如下:久期配置风格...
美债“美”吗?—关于美债的一切
这个公式的意义在于,假设D(久期)是10年,R(到期收益率)是10%。1+R就是1.1。R有一点点的变化,假设dR为0.001,那相对应的债券价格变动百分比,刚好被D来放大,价格变动率是(1+R)变动率的10倍。到了这一步,Duration就出名了,原先Duration只是一个加权平均到期日,现在Duration竟然能解释利率和价格的变动关系,其意义...
如何将债基的风险水平“量化”?
完整的久期计算公式复杂且冗长,而“麦考利久期”的计算则较为简便。麦考利久期的计算简化了不少,虽然它并没有久期的计算那么准确,但足以让投资者快速地计算债券的风险、对比不同债券或债券型基金的久期。比如,债券A、债券B的面值都是1,000元,期限都是3年,但债券A每年付息1%,而债券B则在到期后一次性还本付息,...
刘红忠投资学第4版配套题库
答:久期(也称持续期、麦考利久期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折成现值,再用每笔现金流乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后再进行求和,以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。久期的公式为:其中,D为久期;P为债...
《投资学》读书笔记(十)
麦考利久期公式:其中,每次支付时间的权重wt=[CFt/(1+y)^t]/债券价格,y代表债券到期收益率。债券价格对市场利率变化的敏感性受到三个方面因素的影响:到期时间、票面利率和到期收益率。久期法则1:零息债券的久期等于它的到期时间。久期法则2:到期时间不变,当息票率较高时,债券久期较短。
债券久期!
久期有时也称为麦考利久期,它的计算公式如下:D:债券久期;Wt:t时期的权重T:债券到期日;t:现金流的支付期Ct:t时期产生的现金流;r:到期收益率P0:债券价格这个公式看起来很复杂,其实挺简单(www.e993.com)2024年7月11日。你看,久期D就等于t乘以W.其中,t是债券支付每一笔现金流的时间,是以年为单位的数字。W是一个权重,是一个比例...
投资者之家 | 从热播剧《狂飙》看资产配置:“慢财”胜“快钱”
它的公式如下:从公式来看,人们习惯在市场收益率下行趋势下买入长久期债券,收益率每下行1BP带来的价差,都会使最终收益更大,此时拉长久期(提高分子)合适;而在收益率上行趋势时,买入长久期收益率上行1BP带来的额价差损失大,因此缩短久期有助于减少价差的损失。
证券投资基金计算题一般有多少分?如何备考?
公式一资产=负债+所有者权益,利润=收入-费用资产负债率=负债÷资产公式二流动比率=流动资产÷流动负债速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债公式三利润利息倍数=EBIT÷利息。EBIT(息税前利润)=净销售额-营业费用公式四周转率存货周转率=年销售成本÷年均存货存货周转天数=365天÷存货周转率应收账款周转率=销售收入...
【债券久期】久期和收益率变化的关系
说到久期肯定会想起麦考利久期,其大致的内涵就是债券久期一定的情况下,债券收益率会同债券价格的变化呈现出规律性的变化,由于原计算公式太复杂,这里就不一一展开了,根据实践的测算,其大致有如下的关系:P=Y*D*MP:债券价格变动的绝对值;Y:债券收益率变化的绝对值;...
博迪《投资学》(第10版)考研真题整理
答:久期(也称持续期、麦考利久期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。它是以未来时间发生的现金流,按照目前的收益率折成现值,再用每笔现金流乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限,然后再进行求和,以这个总和除以债券各期现金流折现之和得到的数值就是久期。久期的公式为:其中,D为久期;...