学点财务基础知识(一)
11、短期偿债能力分析短期偿债能力的强弱,虽与企业未来盈利能力高低并无直接关系,但它也是企业是否稳健运营的指标之一,一般情况下,短期债权人(如银行)最关心的是企业短期获得现金的能力,与企业资产构成密切相关。该比率越大,表明企业短期偿还债务的能力越强。(1)流动比率=流动资产/流动负债此比率一般要求在1以上较...
读懂上市公司报告之如何基于现金流量表分析公司偿债能力?
净现金流量负债比率计算公式为:净现金流量负债比率=经营活动产生的现金净流量/负债总额在上式中,“负债总额”可以是年末负债总额,也可以是全年平均负债总额。该项比率反映了公司用年度经营活动产生的现金净流量偿还公司全部债务的能力,体现了公司偿债风险的高低。一般而言,该比率值越大,说明公司偿债能力越大,相应的风...
佳兆业(01638.HK)就现有债务向债权人小组提呈初步指示性重组方案
截至目前,公司仍在与债权人小组沟通,且公司与债权人小组之间尚未就境外重组条款达成最终协议。集团预计未来现金流量如下:(a)由目前土储开发项目及尚未转化为土储的旧改项目于2023年至2033年(“预测期”)所产生的累计集团应占摃杆自由现金流总额,包括集团及其合营企业和联营公司所开发的开发项目及旧改项目,扣除项目所...
湖北振华化学股份有限公司
本次发行的可转换公司债券持有人在转股期内申请转股时,转股数量的计算公式为:Q=V÷P其中:Q为转股数量,并以去尾法取一股的整数倍;V为可转换公司债券持有人申请转股的可转换公司债券票面总金额;P为申请转股当日有效的转股价格。可转换公司债券持有人申请转换成的股份须是整数股。转股时不足转换为一股的可转换...
投资研究 | 追溯企业价值本源——华证自由现金流100指数
根据自由现金流的定义,比较公认的计算流程如下图表二所示:图表2:自由现金流定义法计算公式资料来源:华证指数从以上公式中能看出,自由现金流是需要从净利润出发逐步还原出来的。净利润是归属于股权投资者的利润指标,因此需要加上已经分配给债权人的利息费用,同时由于利息是税前支付,所以还需要扣除掉利息抵掉的税。
【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示录
计算公式:自由现金流量企业=税后营业利润+折旧与摊销??资本支出??营运资本变动自由现金流量企业=税后营业利润+折旧与摊销??资本支出??营运资本变动解释:自由现金流量企业是指企业在支付所有运营费用和资本支出后,剩余的可供所有资本提供者(包括债权人和股东)分配的现金流量(www.e993.com)2024年9月21日。它不考虑净借款的影响,更全面地反映了企...
广发策略 | 大变局6:高自由现金流如何指导投资?
上文公式显示,自由现金流的变动主要由三部分来影响:经营性的现金流(正贡献)、营运资本开支(负贡献)、资本开支(负贡献)。自由现金流是指在不影响公司持续发展的前提下可供分配给股东和债权人的最大现金额,是企业产生的在满足了再投资需要之后所剩余的现金流量,即EBITDA扣除交税、CAPEX、营运资本等支出后剩余的可归属...
复旦微电: 上海复旦微电子集团股份有限公司向不特定对象发行可...
????(1)公司可以采取现金方式、股票方式、现金和股票相结合的方式或法律法规允许的其他方式进行利润分配,并优先采用现金分红方式进行利润分配。利润分配不得超过累计可分配利润的范围,不得损害公司持续经营能力;????(2)在符合届时法律法规和监管规定的前提下,公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可...
江苏法尔胜股份有限公司关于对深圳证券交易所2023年年报问询函...
r:税前折现率:利用税后折现率及税后未来现金流量现值迭代计算得出。g:永续期增长率Wc:评估基准日营运资金。税后折现率采用加权平均资本成本(WACC)公式:■式中:Ke为权益资本成本;Kd为债务资本成本;D/E:根据市场价值估计的被评估企业的目标债务与股权比率;...
吉电股份: 吉林吉电绿色能源发展有限公司拟股权收购涉及的吉林...
????(一)委托人????企业名称:吉林吉电绿色能源发展有限公司????统一社会信用代码:91222403MA17Y6G68T????法定代表人:曹国庆????企业类型:有限责任公司(非自然人投资或控股的法人独资)????成立日期:2021??年??03??月??09??日...