近些年,特别是牛市时,很多公募行业的明星经理偏爱“公奔私”。而...

选择价值/周期股票的思考角度是:1.行业转向:行业遭受外力干扰后的恢复;2.行业周期性变化;3.市场估值波动,寻找估值便宜标的;4.个股转向:经营效率差的企业可能会改善。选择成长性股票思考角度是:1.对的产业趋势:由技术发展及产品扩散周期了解行业及企业成长轨道(新型成长+核心成长+稳定成长);2.广大而清晰的市场空间...

国盛量化 | 行业配置:从防御转向进攻,关注非银和电子——基本面...

当前继续看好“高股息+资源品+出海+AI”四大主线,不过有两个重点提示:一个是非银板块被景气模型和趋势拥挤度模型共同持有,已成为第一大重仓行业;二个是电子行业成为第二大重仓行业,此外还有基本面复苏和库存周期底部反转的逻辑。行业配置方向也从防御转向进攻,增加了成长行业配置权重,建议重视非银和电子等行业的配置...

【信达金工】涵盖价量与基本面因子的多模型结合神经网络

2.在预测中性化收益率的场景下,“以原始(未经过市值行业中性化)量价与基本面因子为特征,以原始收益率排序百分位为标签,最后中性化处理模型输出的原始收益率预测值”和“以市值行业中性化的量价与基本面因子为特征,以中性化后的收益率排序百分位为标签,模型直接输出中性化收益率”有何区别,哪种方法更优?3.在预...

国盛量化 | 行业景气选股策略今年绝对收益13%——基本面量化系列...

右侧行业景气趋势模型2024年至5月底录得3.6%的绝对收益,相对wind全A指数超额6.6%,若进一步叠加PB-ROE选股,策略今年绝对收益13.0%,相对wind全A指数超额16.0%,超额净值创历史新高,样本外表现较为优异。当前观点与之前基本一致,高自由现金流的稳定高股息仍然是中期压舱石,供给受限且已处于补库存周期的部分资源品进入超配...

浙商策略廖静池:坐看云起,胜在今朝——2025年年度策略报告

3)周期/消费/成长/金融/稳定以及红利风格展望:描绘五大中信行业和红利风格分别对应的宏观友好度评分指标在2025年的预计走势,相对看好成长、周期风格。3行业比较:“新半军”值得关注,顺周期不容忽视3D行业年度配置策略以打分排名的客观形式,从宏观与风格状态、中长期景气度趋势、中长期相对估值水平三个基本面维度综...

华泰金工深度研究:双目标遗传规划应用于行业轮动

但是,这种做法得到的行业轮动因子是否有效似乎“听天由命”,而且由于要先得到选股因子,工程计算量通常不低(www.e993.com)2024年11月22日。那么,是否有办法直接基于各行业指数的量价数据来挖掘行业轮动因子呢?容易想到的方式包括端到端有监督学习和遗传规划等启发式因子挖掘。对于前者,我们暂时没有取得有效进展。本文将重点介绍我们在遗传规划上取得的...

【银河金工】国企基本面因子选股策略——主题选股策略系列

财务基本面选取通用因子和行业特色因子,国企分类选股构建Alpha策略:我们根据行业逻辑不同将行业分为红利、先进制造与消费型三大类;同时将基本面因子分为通用因子和行业特色因子两类。其中通用因子在参考央企考核“一利五率”的基础上,加入ROIC、现金流量比、已获利息倍数来反映企业的营运能力与抗风险能力。选定的行业特色...

机械行业2024年投资策略:科技成长和全球化出海驱动机械新周期

思路四：积极布局技术变革带来的新市场与新机会技术创新与变革是引领机械设备行业结构优化的重要因素。从行业自身的技术变革来看，产品升级带来的加工精度要求促进机械设备向高端化、精密化发展；可持续发展理念推动工程机械行业向电动化方向转型；激光加工、增材制造等高效新型加工方式的替代效应也逐步开始显现。另...

选股票简单有效的方法,适合小白的股票投资指南

简单有效的选股方法关注基本面基本面分析是选择股票的一个重要方式，它包括但不限于公司的财务报表分析、行业地位评估以及管理团队的考察等。以下是几个关键指标：-**市盈率（PERatio）**：这是衡量股票估值的一个常用指标。一般来说，较低的市盈率意味着股票价格相对于每股收益较为合理。-**市净率（PB...

国盛量化 | 行业配置模型上半年相对wind全A超额9.7%——基本面...

行业配置模型跟踪:高股息板块拥挤度有所上升,模型相比上月有所减仓,加仓资源品、出海和AI。右侧行业景气趋势模型2024年至6月底录得1.7%的绝对收益,相对wind全A指数超额9.7%,若进一步叠加PB-ROE选股,策略今年绝对收益9.2%,相对wind全A指数超额17.2%,超额净值创历史新高,样本外表现优异。当前观点维持不变,高自由现金...