世界著名金融经济学家迈克尔·詹森去世,享年84岁,诺奖得主法玛...
詹森指数的基本原理是根据证券市场线(securitymarketline,SML)估计基金的超常收益率,以此评价基金业绩。詹森指数的基础是资本资产定价模型(CAPM)。依据该模型,在均衡条件下,任何证券或组合的期望收益完全由其系统风险的大小所决定,即:其中,E()为某证券或组合的期望收益率;rf为无风险收益率;为系统风险;E()...
湘潭大学2023考研考试范围:004017金融市场学
(6)了解短期政府债券市场(7)了解货币市场共同基金市场三、资本市场(1)了解股票的概念、种类以及股票市场的运作(2)了解债券的概念、种类以及债券市场的运作(3)了解投资基金的运作四、外汇市场(1)了解外汇与汇率的概念范畴(2)掌握外汇市场的含义、分类、组成部分及其功能(3)熟悉外汇市场的多种交易方式...
证券代码:002161 证券简称:远望谷 公告编号:2024-011
基于整体战略规划及资金安排,新加坡远望谷拟行使股东协议中享有的回售权,要求SML控股股东WiserInvestmentCorporation(曾用名“SMLGroupHoldingsLimited”,以下简称“WiserInvestment”)回购其持有的5%SML股权,本次交易不构成关联交易,亦不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组。根据《深圳证券交易所...
拓端tecdat|R语言基于线性回归的资本资产定价模型(CAPM)
我们可以用下图以图形方式表示CAPM模型在证券市场线(SML)上的有效组合或者是单一的无风险资产或行是无风险资产与市场组合的组合。因此,资本市场线不能解释所有的单一证券或者是只有风险证券组合的期望收益率和风险之间的关系。。我们的目标是使用线性回归找到βi的值。数据我们将使用数据来查找每只股票的beta。k...
解密低风险投资的真真假假
相同的贝塔(风险)的股票的平均超额收益率是一样的。所以,资产定价模型表示:证券市场线(SML)是从原点开始向右上倾斜的直线(如图中红线所示),相对比较平稳的SML表明的是一种交易机会,我们可以利用这个效应加杠杆买入低风险的股票卖出高风险的股票。而且从图10可以看到随着时间的推移,低风险效应越来越明显。
...解密资产配置逻辑——风险投资中的幂律曲线分布规律及其现实意义
而单个资产类别对资产组合风险的贡献度,主要与其贝塔系数有关,前面提到过相关性系数和协方差是计算贝塔系数的两个指标,而贝塔系数度量的是单个资产类别在市场组合(marketportfolio)发生变化时,该资产类别的变化幅度,以贝塔系数为横坐标的证券市场线(SecurityMarketLine)是资产配置重要的理论(www.e993.com)2024年7月8日。
FOF || 基于因子模型的归因分析
H-M模型在T-M模型的基础上进行了改良,两者在关于选股和市场时机选择的表述上很像,只是对组合的证券市场线SML的非线性做了不同的处理。H-M模型是Henriksson和Merton在1981年提出了一种二项式参数检验模型,他们认为择时能力是基金经理预测市场超额收益(即市场收益与无风险收益之差)的能力,基金经理会根据预测结果将资金...
2016金融专硕各高校真题汇总版_考研真题解析_考研帮(kaoyan.com)
3、已知消费C=100+0.8Y,I=150-6r,货币需求函数L=0.2Y-4r,货币供给为150,价格为p.求:(1)需求函数(2)p=1时,收入,利率多少(3)总供给AS=800+150/p,求经济均衡,收入,价格4、已知一国库券面值1000,发行价格800,两年后偿付价1000,求到期收益...