再融资:财务性投资的认定与核查

芯知微电子(苏州)有限公司投资的具体情况,是否属于围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资,未认定为财务性投资的依据是否充分;(2)自本次发行相关董事会决议日前六个月起至今,公司实施或拟实施的财务性投资及类金融业务的具体情况,说明公司最近一期末是否持有金额较大、期限较长的财务性投资...

一文读懂|北交所规则调整十大要点:改了啥,哪些意见未采纳

四是发行人及其控股股东、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除。要点二:为北交所上市公司发行除普通股、可转债、优先股外的其他融资品种预留制度空间持续融资品种方面,证监会称,有意见提出,应当为北交所上市公司发行除普通股、可转债、优先股外的其他融资品种预留制度空间。因此,相较征求意见稿,《北京...

2024年第四季度大类资产配置:A股迎来阶段性行情,配置权益资产正当时

9月12日,欧洲央行将存款机制利率下调25个基点,主要再融资利率和边际贷款利率下调60个基点。鉴于经济增速有放缓迹象,市场对欧洲央行进一步降息力度超过美联储的预期仍然存在,这可能会影响欧元对美元贬值幅度超预期,进而对欧元区经济产生负面影响。综上所述,欧元区经济复苏的力度仍然不足,且面临诸多挑战,包括较高通胀、...

重磅新政组合出台,通堵点、振市场、增回报——“提振资本市场...

上市公司并购重组有着非常强的时效性,此次《并购六条》支持上市公司根据交易安排,分期发行股份和可转债等支付工具、分期支付交易对价、分期配套融资,以提高交易灵活性和资金使用效率。此前,监管部门在“科创八条”、陆家嘴(10.950,0.07,0.64%)论坛上,已经多次提到再融资储架发行、并购重组中分期支付,旨在提升市场的交易...

上交所发布《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》

(四)再融资新政对重组配套融资的影响2023年8月27日,证监会发布《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》(以下简称优化再融资监管安排),明确了当前再融资监管的总体要求。11月8日,上交所有关负责人就优化再融资监管安排的具体执行情况答记者问。

玩转破产重整“魔方”:重整投资人的“类定增”,地方招商引资的...

此前,该机构曾作为资方,筹划参与某些上市公司的定增项目,但是部分项目募投质量判断存在分歧,加上近年来再融资收紧,索性尝试与第三方合作参与破产重整项目(www.e993.com)2024年11月22日。“柳暗花明又一村。”该人士形容说。从整个投资生态来看,参与重整投资比较小众,但相较于“一级半”的定增市场,往往更能获得超额收益。有媒体曾做过统计,2021...

一季度上市公司认购理财产品规模降六成 “避雷”意识是一大诱因

口味仍在变淡,上市公司对理财产品的认购持续缩水。今年一季度,A股上市公司购买各类型理财产品的意愿降至近5年冰点。无论是购买理财产品的公司数量,还是认购的理财产品数量与总金额,均创下近5年同期水平新低。有业内投顾人士对记者分析,伴随上市公司经营压力增大、再融资难度提升,为保障资金安全和流动性需求,今年上...

新一轮资本市场制度改革的历史使命与着力方向——新“国九条...

三、八个具体的改革举措围绕五个政策方向,我们认为有八个具体的改革举措值得关注:(一)IPO显性和隐性门槛大幅提升一是提高主板、创业板上市标准。新“国九条”提出要提高主板、创业板上市标准,严格再融资审核把关,从源头上提高上市公司质量。随后沪深两所发布就多项规则征求意见稿,上调准入门槛。对主板市场而言,(...

“国九条”意义重大!不在于九条,而在于“国”,券商:前两次发布后...

在指标方面的初步考虑是,对于报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过80%的;或者报告期三年累计分红金额占同期净利润比例超过50%且累计分红金额超过3亿元,同时募集资金中补流和还贷合计比例高于20%的,将不允许其发行上市。”三是从严监管分拆上市和严格再融资审核把关。

二季度转债投资五大方向

同时,在再融资新规约束下,转债新券供给规模也大幅下降,转债市场2023年全年净供给仅330亿元,基本宣告本轮转债大扩容的结束。2024,这样的困境仍在延续,转债规模净减少约580亿元。从理论上来说,转债表观供需偏紧有利于支撑转债估值,但实际上,转债个券的退出,尤其是大规模底仓品种,势必要寻找新的配置方向,若无可替代个...