投资者“感动想哭”!年初敲入的雪球结构产品,开始陆续敲出

年初敲入的雪球结构产品（下称“雪球产品”）正在陆续敲出。10月8日盘后，雪球投资者张先生告诉记者，“今天我的雪球敲出了，感动的想哭。”多家券商衍生品相关人士向券商中国记者确认，在国庆节前已有一批雪球产品陆续敲出，而随着周二A股大涨，进一步有更多产品敲出。意外之喜！已有雪球产品陆续敲出“今天（10月8...

雪球结构产品再刷屏!市场影响究竟有多大?

1月22日，雪球结构产品（“自动赎回型期权产品”，下称“雪球”或“雪球结构产品”）再度成为全市场最热话题之一。证券时报·券商中国记者获悉，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对...

信达证券:雪球结构产品距离第二轮集中敲入尚有空间

信达证券:雪球结构产品距离第二轮集中敲入尚有空间上证报中国证券网讯(记者孙越)近日,随着A股主要指数调整,雪球结构产品的敲入风险和潜在影响也受到投资者广泛关注。根据信达证券金工团队最新假设和测算,此轮跌幅造成约70亿元的中证500雪球产品和50亿元的中证1000雪球产品发生敲入,但是总体来看,雪球产品的敲入相对分散,...

“雪球结构产品”,有哪些投资风险?

敲入敲出型期权产品,对我们影响不大这是一种金融衍生品,属于“敲入敲出型期权产品”。下文用“敲入敲出型期权产品”来代称这类产品。(1)这类产品跟雪球网论坛、雪球基金没啥关系,类似麦当劳和麦当娜。(2)我们投资的基金,里面没有投资这种敲入敲出型期权产品。公募基金对金融衍生品投资要求比较严格,投顾组...

重塑私募行业新生态 雪球结构、DMA产品大洗牌

雪球结构、DMA产品大洗牌加杠杆、通道业务私募规模缩水今年4月底发布的《指引》明确,私募证券基金参与雪球结构衍生品的合约名义本金不得超过基金净资产的25%,DMA业务的杠杆不超过2倍。据记者了解,在经历市场调整后,在新规的规范下,DMA、雪球结构这两类产品出现洗牌。

花样绕开监管视线 “雪球”结构产品再度热销 私募通道业务何时休

从各渠道销售的雪球结构产品来看,私募俨然成为此类产品的主要通道(www.e993.com)2024年11月20日。北京某私募人士称,在2023年代销产品发行量排名前20家私募中,有8家管理人发行了大量雪球结构通道类产品,上海某百亿级私募更是一口气发行了80只通道基金。“2022年至2023年私募发行市场比较艰难,但部分私募逆势增长,甚至跻身头部梯队,主要原因就是做了大...

雪球产品敲入风险或已释放大半 业界反思结构过度集中之痛

据介绍,雪球产品全称是“自动赎回型期权产品”,是一类期权结构的代称。雪球产品设有挂钩标的和敲入敲出条件,最终损益取决于挂钩标的的表现情况及敲入敲出事件是否发生。目前,市场上的雪球产品大多挂钩中证500和中证1000指数,合约存续期以1年期、2年期为主,票息通常在10%以上,敲入线多数为70%~80%。

雪球结构产品的集中敲入对市场冲击有限

雪球结构产品的集中敲入对市场冲击有限据悉,前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分,后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散,风险相对可控。产品敲入影响方面,证券公司主要使用股指期货进行多头对冲,并不直接对A股现货市场带来影响。同时,伴随基差的走阔以及波动率的提升,近期市场上雪球结构产品的票息也出现持续升高...

结构性理财:新发量同比增长近110%,全球大类指数产品2023年表现占优

平安理财于2023年一季度末首发内嵌“保本大雪球”的混合类结构产品,此后还发行了该结构的混合类理财产品和固定收益类理财产品。目前该结构主要出现于平安理财“新安鑫触盈”系列固定收益类和混合类理财产品,广银理财“幸福联动”系列中亦有该结构类型。理财风云榜(“固收+期权”产品榜):全球大类指数产品2023年表现...

私募监管新规影响几何? “僵尸产品”、雪球衍生品等首当其冲

一位衍生品领域专业人士认为,“以后,私募通道发雪球结构产品这种模式基本没了。”券商PB业务短期将受冲击国信证券认为,《指引》落地后,短期内券商PB(主经纪商)业务将会受冲击,但第一梯队券商的地位将会更为夯实。预计监管趋严之下,私募管理人数量将会下降,行业集中度进一步加强,私募业务风险有所下降,但整体围绕私...