如何理解做多做空的概念?这种理解在交易中有何应用?

其次,做空机制有助于平衡市场。在市场过度泡沫化或存在不合理高估的情况下,做空可以促使资产价格回归合理水平,提高市场的有效性。然而,需要注意的是,做多和做空都存在风险。做多时,如果资产价格下跌,投资者将面临损失。做空的风险则更大,因为资产价格理论上没有上限,可能会出现无限上涨的情况,导致投资者损失惨重。为...

投资小知识:如何识别和规避科技股投资的非理性繁荣?

大于弗雷德曼的货币主义:宽松的货币政策导致市场流动性增加,资金更容易流入股市,推高资产价格,从而形成估值泡沫。行为金融学:行为金融学研究表明,投资者并非完全理性,其决策会受到各种心理偏差的影响,如羊群效应、过度自信等,这些偏差会导致非理性投资行为,加剧估值泡沫的形成。四、关联股票当前,A股市场上与AI相关...

张明、刘展廷 | 资产负债表衰退:理论脉络、日本经验与中国挑战

资产负债表衰退理论在一定程度上融合了上述两大衰退理论。1.资产负债表衰退理论与债务-通缩理论的关系费雪通过分析美国大萧条,创立了债务—通缩理论。当企业负债过高时,如果政策紧缩或发生不利冲击,资产价格缩水导致企业被迫以低廉价格变卖资产以偿还债务,这将造成货币流通速度下降与物价水平下降。随后,企业资产净值进一...

美联储是如何印钞的?大量印钞将导致资产泡沫化、通货膨胀

1.资产泡沫化:推升资产价格中央银行虽然为市场注入了大量的资金,但无法真正控制这些钱的用途,理想上当然是希望资金投入实体经济,增加生产、创造就业,但投资人有可能把这些资金拿去炒股、炒房,这样可能就会让资产泡沫化。用更多的货币,追逐有限的金融资产,这些资产价格会上涨,这不代表任何的生产力提升,只是价格上涨...

历次美联储降息对资产价格的影响

3.资产表现:权益在预防式降息期的胜率较高上文我们详细复盘了1982年之后美联储历次降息的宏观背景、降息节奏及效果,进一步地,历次美联储降息对全球大类资产价格走势有何影响?下文将逐一探讨降息周期内权益、固收、外汇、商品资产价格的表现,以期作为投资者提供参考。

辜朝明回应中国学者:“资产负债表衰退”理论和药方,是否适合中国?

我收集了一些中国经济学家对资产负债表衰退理论的不同看法,其中比较有代表性的观点是,认为您因果倒置了,即“资产负债表衰退”现象,不是导致日本经济停滞的原因,而是其结果(www.e993.com)2024年11月25日。可能还有许多更令人信服的因素导致了日本经济的停滞,比如1990年后日本投资机会减少了,还有人口老龄化,但您并没有把这些因素纳入考虑;您怎么看...

降息靴子落地,哪些资产将迎来泼天富贵?丨智氪

具体来看，我们根据资产类别总结为以下几个方面：对美债而言，无论是纾困式降息还是预防式降息，都有非常明显的提振作用。在过往7轮降息周期中，10年期美债收益率有6次都出现了下跌，胜率超过85%，利率平均跌幅超过了180bp，相对其他资产而言确定性最强。那么为什么美债的表现更确定呢？从理论上来看，美国政策利率与短...

日本房地产泡沫的资产负债表效应及对中国借鉴意义 | 国际

日本房地产部门泡沫及资产负债表衰退理论的解释为解释日本“泡沫经济”的影响,从考察微观主体的视角出发,分析资产负债表的宏观经济效应。根据资产负债表理论,当资产(股票和房地产)价格大幅下跌时,私人部门的经济行为目标发生重大转变,从追求“利润最大化(经济学的基本假设)”转向追求“债务最小化”,这时企业会将大部...

以日本房地产泡沫破裂为鉴,哪类资产在经济衰退中表现最好?

对于房产投资极度厌恶，在租售比接近4%的前提下，依然持有大量现金资产。以下为正文01泡沫后日本股市诞生了哪些牛股？从1990年-2012年20年间，仅有不到20%的股票实现了上涨，且有15%的股票下跌了90%以上。逆势上涨的公司主要有以下几类：1.绝对的龙头公司：在国内市场衰退中的背景下，可凭借自身技术竞争力，...

海通宏观 | 居民部门:配置什么大类资产?——低利率下的资产配置...

非金融资产,主要包括土地和住宅建筑的存量规模在1990年见顶,此后20多年直到2012年都呈现持续下行的趋势,到2012年非金融资产规模仅有1990年高点时的约57%。这主要是由于,日本的低利率阶段始于1990年房地产泡沫破裂时期,土地价格快速回落,导致居民持有的非金融资产,尤其是土地资产价值长期收缩。在日本居民持有的非金融...