如何通过基金的业绩归因分析理解收益来源?这对投资有何帮助?

基金的业绩归因分析,主要是通过对基金投资组合的构成和表现进行拆解,从而找出影响基金收益的各种因素。这包括资产配置、行业选择、个股挑选以及交易策略等方面。首先,资产配置的影响不容忽视。比如,基金在股票、债券、现金等资产类别上的分配比例,会直接影响其整体风险和收益特征。通过业绩归因分析,可以了解基金经理在不...

什么是基金的业绩归因分析?它如何帮助我理解基金的收益来源?

首先,它能让投资者了解基金经理的投资策略是否有效。如果资产配置对业绩的贡献显著,说明基金经理在宏观层面的判断较为准确;若个股挑选的贡献突出,则表明基金经理在微观选股方面具有较强的能力。其次,业绩归因分析有助于投资者比较不同基金的表现。通过对多只基金的归因分析,可以清晰地看到它们在各个因素上的差异,从而...

什么是基金的业绩归因分析,它与业绩评价有何关联?

业绩归因分析并非简单地对基金的业绩进行评价,而是试图揭示业绩背后的驱动因素。首先,基金的业绩评价主要是对基金在一定时期内的收益情况进行衡量和比较。它通常通过一系列的指标,如年化收益率、波动率、夏普比率等,来直观地反映基金的盈利水平和风险程度。然而,业绩评价只是一个结果的呈现,并没有深入剖析导致这一结果...

【中诚研究】关于基金业绩归因分析的一些思考

根据所基于的数据类别不同,基金业绩归因的方法可以划分为基于持仓数据的归因法(Holding-BasedApproach,HBA)和基于净值收益序列的归因法(Return-BasedApproach,RBA)两大类。对于股票型基金,基于持仓数据的归因法通过分析基金持仓资产的权重和表现,将基金超额收益分解为资产配置贡献、个股选择贡献等,包括单期BHB模型、...

中金公司:固收类基金,业绩如何归因?

净值法下,日频数据使得我们理论上可以进行逐日的归因跟踪,且几乎无数据时滞问题,在拆分维度细节度和归因时点及时性上,对财报法业绩归因形成了较好补充。1)风险因子模型,基于Campisi的债券组合收益拆分方案,我们搭建了包含久期、期限、信用、违约和权益因子在内的五因子模型,经检验,模型适当性相对较好,对固收类基金也有...

关于基金业绩归因分析的一些思考

基金业绩归因在应用中仍面临一些挑战(一)分析模型各具局限性在实际应用中,投资者往往需要综合考虑数据可得性、因子选择、市场特性、基金特点、期限选取等多方面因素,选择或者构建适合的业绩归因模型,合理构造基准组合或者因子等参考体系(www.e993.com)2024年11月22日。投资者要清楚各类分析模型的特征和局限性,有针对性地进行一些技术处理或者合理假设...

关于摊余成本法定期开放型债券基金业绩评价方法的探讨

（二）基金业绩归因评价股票基金的业绩比较基准相对明确且可复制，其业绩归因方法和评价体系相对成熟，可用多种模型对其业绩进行多维度归因，以此更好地评价产品业绩。如布林森（Brinson）业绩归因模型从择时（timing）、选股（selection）和其他（other）方面对基金业绩进行归因分析，并以此进行业绩评价；TM模型和HM模型均...

远澜基金:一家长期业绩较稳的老牌量化私募!CTA与股票并驾齐驱

远澜基金：一家长期业绩较稳的老牌量化私募量化投资在我国属于“舶来品”，它需要依靠大量的金融数据和先进的算法，在我国是最近几年才开始加速发展。因此，在我国成立10年以上的老牌量化私募并不多见。不少老牌量化私募因有多年的技术与经验沉淀，策略模型经过多轮迭代不断优化，业绩经历了较长周期的市场考验，因而...

私募业绩快速“回血”!

中国基金报记者任子青今年春节前，A股市场急剧波动，量化产品集体遭遇大回撤。但随着年后市场持续回升，小微盘指数强势反弹，量化私募的业绩也快速修复。其中，中证1000指数增强产品表现领先，量化选股策略反弹幅度较大。在经历了此轮极端行情后，量化私募总结经验教训，在策略、因子、量化模型等方面积极调整迭代。在...

证监会:严厉打击、从严惩处违规减持行为;有关部门正严查证券基金...

从上述浮动费率基金产品成立以来的业绩表现看,截至5月21日,仅4只产品没能取得正收益,但跌幅也均在3%以内,整体表现不错。在取得正收益的基金产品中,有10产品回报率超过6%,其中5只产品回报率超过10%。从领跑基金的业绩归因看,主要源于在市场剧烈调整时敢于出击,利用市场跌出来的机会建仓。(上海证券报)...