诺安基金李晓杰:逆向均衡布局,守住安全边际争取超额收益
诺安基金的基金经理李晓杰就是典型的逆向投资者,倾向选择具有真正价值但是被市场低估的个股,以此提高个股选择的胜率,使基金组合的收益最大化,并预留足够的安全边际,在保持行业均衡分散布局来控制回撤的同时,争取超额收益。逆向投资寻找低估值标的水则资车,旱则资舟,“商父”范蠡两千多年前的经商名言如今也适用于...
竞争优势组合8月超额收益达1.47% | 民生金工
我们通过计算个股的盈利能力价值作为安全边际,在综合竞争优势股票池内选择安全边际最大的前50标的并采用股息率加权的方式最大化组合安全边际。具体可参见《量化专题报告:深入价值之路:量化刻画“护城河”与安全边际》。组合每年5.1、9.1和11.1换仓,每次持有50只股票。安全边际组合自2012年以来年化收益21.05%,夏普比率...
精通财务分析,需要掌握的三大核心模型
收入、成本和边际利润财务模型分析和预测公司总体业务的总收入、成本和利润01杜邦分析法:对收益率进行逻辑树拆解大家都知道,公司经营关键就是赚钱,提升收益率。在财务世界里,收益率可以用一个指标“ROE”表示,ROE是“ReturnonEquity”的英文缩写,代表净资产收益率,通俗理解为企业投资1元能带来多少收...
国君金工|大市值因子收益回撤,流动性因子边际收益提升——风格...
国君金工|大市值因子收益回撤,流动性因子边际收益提升——风格因子观察周报第1期来源:国泰君安证券研究国君风格因子体系及A股风险模型简介:国泰君安金融工程团队构建的A股风格因子体系涵盖了8个大类因子和20个风格因子;基于此构建的风险模型可以很好的应用于风险预测与投资组合归因。风格因子表现观察:8个大类因子...
【华鑫固定收益|固收周报】8月或重回边际缩表——资产配置周报...
投资收益包括配置和交易两种模式,配置是指持有资产期间产生的收益,比如债券的票息、股票的分红,交易是指买卖资产的差价,也就是资本利得。国家资产负债表边际扩张状态下,增量博弈,交易的平均收益高于配置;反之亦反之。中国是封闭框架,2016年开始进入到国家资产负债表边际收缩状态,之后经历了两次扰动,即2016-2018年的三年...
六大行大模型投入持续加码,股份行科技投入呈边际收益递减效应|钛...
大型股份行对“大模型”投入疑似出现边际递减效益,整体处于开源大模型部署阶段钛媒体APP整理出了大型股份制银行2023年年报中关于大模型的主要描述,直观看出大型股份至银行对大模型的描述明显多于六大行(www.e993.com)2024年10月21日。相比于六大行对于大模型的描述,大型股份制银行更细致描述了运用场景,开源量级以及体系等信息,股份行中比较值得关注的...
100种分析思维模型之:边际思维
下面介绍100种分析思维模型的第83种:边际思维,它能帮助我们更好地理解世界运行的底层规律,进而做出更加明智的决策。一、为什么学习边际思维?边际思维对我们每个人的发展都非常重要,主要原因包括:①提升决策能力边际思维让我们能够更加全面地评估成本和收益,通过关注边际的变化,集中精力识别影响结果的关键因素...
国民收入核算和简单的宏观经济模型
国民收入核算和简单的宏观经济模型1.国内生产总值GDP是按市场价格计算的一个国家(或地区)在一定时期内生产活动的最终成果。2.国内生产总值有三种形态,即价值形态、收入形态和产品形态。3.国内生产总值的计算方:生产法、支出法和收入量。后两种是主要要方法。
大模型价格战开打,多芯混合能否成破局之策?
不过,在中文场景下国内最新的大模型已展现出独特优势,尤其在语言、知识维度上接近GPT-4Turbo的水平。大模型的边际收益正在持续走低GaryMarcus博士在“EvidencethatLLMsarereachingapointofdiminishingreturns—andwhatthatmightmean”《LLMs正达到收益递减的证据——及其可能意味着什么》一文...
SaaS 业务中的销售业务模块设计
当整个市场增长的情况下,我们看平均是为了降低管理难度,并且因为市场的增长趋势,任何人进入到这个环境,只要通过面试,符合画像,基本都能够带来相对稳定的边际收益,所以这个场景下,我们不用过分的追求精细化管理,只需要盯住平均值,尽可能的扩张团队就好。可一旦进入衰退期或竞争状态,看平均就会掩盖系统的风险,举个例子:...