独家专访诺贝尔经济学奖得主罗伯特·恩格尔:美国发生金融危机的...
2003年诺贝尔经济学奖得主、上海纽约大学金融波动研究所(VINS)联席所长恩格尔正是其中重要的一员,他的ARCH模型(自回归条件异方差模型)等成果帮助中国建立了金融波动研究所,为中国经济建设、社会发展和对外交往作出了突出贡献。一头标志性的白发,和蔼可亲的笑容,这位经济学泰斗在接受21世纪经济报道独家专访时给记者...
诺贝尔经济学奖得主罗伯特·恩格尔:美国发生金融危机的概率不大
恩格尔长期深耕金融波动和系统性风险等领域。2009年恩格尔创立了纽约大学斯特恩商学院波动研究所,VLAB(波动实验室)是研究所的一个重要组成部分,SRISK(系统性风险)则是VLAB关注的一大焦点。恩格尔运用ARCH模型对各类金融资产的波动性、相关度及其他风险维度进行实时度量、建模和预测,并进行系统性风险的分析。恩格尔对记...
日本最新研究:事件相关创伤后应激障碍症状(PTSD)是自杀的高危因素
为了进一步了解PTSD与自杀风险之间的关系,研究人员根据已知的性别风险比(男性为3.96,女性为6.74)估算自杀风险(Srisk),并根据在线调查(PTSDprev)(Srisk=(ptsdrk-1)×PTSDprev)估算了PTSD患病率(Srisk=(ptsdrk-1))。这些分析是使用PTSD评分在(1)T1数据,(2)T2T5数据和(3)T1-T5数据的患病率...
独家专访诺贝尔经济学奖得主罗伯特·恩格尔:对风险“定量”至关...
恩格尔运用ARCH模型对各类金融资产的波动性、相关度及其他风险维度进行实时度量、建模和预测,并进行系统性风险的分析。恩格尔对记者解释称,VLAB有一个衡量方法,用市场价值来衡量银行的系统性风险,VLAB上的风险指标SRISK预测了这场小型银行危机。在他看来,美国剩下的地区银行的压力在某种程度上减轻了,但SRISK指标还没有...
如何确定股票的联动效应?基于网络模型的择时研究
相关网络模型2.1.1基于相关性的邻接矩阵(Adjacencymatrix)2.2动态网络模型在本小节中,我们提出了股票市场的动态网络模型。在该模型中,我们将候选股票划分为不同的离散集群,并为每个集群给定标签。这些标签可以依据额外的财务变量来决定,例如公司收益,商品价格变动,公司信用评级等,并由节点的颜色来表示。但是...
2023中国保险与风险管理国际年会(CICIRM 2023)
16:35-16:50:养育成本与家庭生育决策——基于包含收入不确定性的生命周期模型16:50-17:05:后疫情时代我国系统重要性银行的评估——基于SRISK、MES方法的研究17:05-17:20:险资持股对上市公司偿债能力的影响研究17:20-17:35:体育中考过程性考试政策背景下的人身风险管理研究——基于交错双重差分...
《金融监管研究》论文精编 系统性金融风险度量研究综述
CoVaR、CoRisk、SRISK、DIP均使用参数化模型,SES和SCCA则是非参数化模型。更确切地说,CoVaR、CoRisk是线性参数化模型,而SCCA则是非线性非参数化模型。第四,数据来源不同。CoVaR、SRISK、SES和SCCA使用的是股票价格和资产负债表信息,CoRisk使用的是CDS利差数据,而DIP使用的是股票价格和CDS利差数据。
中国金融风险管理2019年会在深圳举办
贝莱德(BlackRock)亚太区首席风险官曾仲诚在主旨演讲中介绍了“市场驱动情景分析(MDS)”模型。他表示,市场变化过快,资产管理已经不能直接依靠参考历史情景来做资产配置,必须更关注风险,尤其是地缘政治风险。贝莱德要确保投资组合即便在出现系统性风险的情况下也能稳健运行,开发市场驱动型情景分析MDS模型有助于对资产配置...
经济学:系统性风险的概念、来源及其测度方法
基于对风险生成渠道的进一步研究,方意和郑子文得出结论:系统重要性银行是整个系统中风险生成、传染过程中的重要节点。目前关于系统性风险的衡量方法主要有模型构建法和网络模型法。模型构建法方面,它将金融机构与股票市场联系起来,主要依赖股票市场收盘价数据,着重关注尾部极端风险。主要有MES,ΔCoVaR以及SRISK等方法...