物价年内料温和上涨 “猪周期”拐点可能提前到来

“猪周期”拐点或提前至二季度,油价的拖累作用受基数效应和时滞的影响,将逐步减缓乃至消除。年内CPI可能在合理区间温和波动,涨幅或保持在2%至2.2%。同时,宏观政策逆周期调节力度或进一步加大,稳健的货币政策也有更大空间聚焦“稳增长”。物价走势总体平稳数据显示,1月CPI环比上涨0.5%。其中,食品价格上涨1.6%,涨幅比...

钟正生丨美联储历次开启降息:经济与资产

第二,如果未来不出现严重经济或金融市场冲击,本轮降息周期较有可能实现“软着陆”。第三,本轮美联储开启降息相对较晚,降息前经济和就业市场走弱的信号较强。第四,本轮降息后,经济和就业市场可能也会惯性下行一段时间。第五,本轮资产走势需要结合降息周期经验,以及美国大选、日本加息等宏观背景综合判断。具体来看:1...

Mysteel:“抗通缩”的历史经验和启示

通过消费提振经济和通过投资提振经济两条路的效果有显著的不同。首先,基建、地产是长期的投资,能够产生10年左右的持续性投资;而消费的周期相对比较短且不稳定,可能会出现比较剧烈的波动。其次基建、地产的投资由于都是重大项目,单体项目资金规模巨大,能够快速改善经济总量增长问题,并有效带动需求回升;而居民消费需要培养...

广发策略:如何看待经济周期类资产的修复空间?

(3)如果政策预期、经济预期能够扭转市场对房价的预期,二手房交易持续性的火热,那么后续房价有望见底回升、带动一手房交易的复苏、地价上涨、土地财政缓解,进一步推动经济复苏,形成正向循环,可能会类似于09、16年,经济周期类还有一波行情。(4)但如果后续二手房交易仅是以价换量带来的阶段性冲高、出口阶段性回暖、...

信达证券:一旦经济回升 港股弹性可能更大

所以一旦经济预期缓和,港股弹性可能比A股更大。最近港股快速上涨,可能意味着投资者对国内经济预期出现了较大的改善。5月季节性规律风格通常会略偏向小盘成长,所以短期可能会呈现出风格的高低切,但信达证券认为,风格的大趋势还在价值,高低切可能不会持续很久。2024年年度建议配置顺序:上游周期>汽车汽零、出海>金融地产>...

2024年美国经济展望:“软着陆”与降息周期

居民消费、住宅投资、补库周期以及政策空间将是2024年美国经济的四大支撑力量(www.e993.com)2024年11月1日。基准情景下，美国GDP同比增速或将温和下滑至1.8%，核心PCE同比回落至2.5%，向美联储2%的政策目标更进一步。考虑到美联储能够通过灵活的立场转向打消掉一部分衰退疑虑，以及财政支出节奏可以前移，在没有外生冲击的情况下，美国经济陷入衰退...

高善文:贸易失衡的趋势性与周期性分析

在这种条件下,中国可以尽量熨平总需求的波动,但是不可能将其完全消除;可以尽量使汇率波动更加自由以实现平衡,但是即便汇率自由波动,考虑资本流动等因素,贸易失衡仍然无法根除。中国可以依托国际货币基金组织等多边或双边机构,做好政策沟通和协调,也可以利用WTO的平台维护自由贸易制度,但是,要缓和国际压力,仍然要直面贸易顺...

鲁政委:突破周期的宿命——2024年宏观经济展望

在不同周期的交叠作用下,经济或延续波浪式复苏:国际产业链重构、康波末期技术竞争的推动下,制造业投资将呈现产能过剩与高投资并存的特征,以数字化、绿色化、自主化为主线的投资逻辑日益清晰;尽管房地产周期继续承压,但“三大工程”将缓和房地产投资下行压力;全球半导体周期上行与逆周期政策推动库存回补,复苏中有望出现...

鲁政委:突破周期的宿命——2024年宏观经济展望_腾讯新闻

在不同周期的交叠作用下,经济或延续波浪式复苏:国际产业链重构、康波末期技术竞争的推动下,制造业投资将呈现产能过剩与高投资并存的特征,以数字化、绿色化、自主化为主线的投资逻辑日益清晰;尽管房地产周期继续承压,但“三大工程”将缓和房地产投资下行压力;全球半导体周期上行与逆周期政策推动库存回补,复苏中有望出现...

经济周期与产业周期的交织和轮动:钢铁行业远景展望

按照信贷周期领先实体经济周期2-3个季度的规律，目前经济见底的可能性的确在上升。积极信号增多，而预期仍不见显著改善。消费价格水平仍然低迷，折射出居民消费动力不足。另外受经济复苏动能尚未明显增强等影响，资本市场对经济前景的预期明显减弱，以外资净流入A股市场为例，近来外资流入A股市场的步伐放慢，甚至大多时候为...