上市险企投资布阵:严防利差损!拉长久期,增配“红利资产”!
如前文所言,在低利率、资产荒的背景下,作为“耐心资本”的险资,对权益资产配置整体提升。据媒体统计,截至2024年6月末,五大A股上市险企投资资产合计16.7万亿元,持仓股票市值合计1.24万亿元,较去年末增加1024亿元,增幅为9%。固收投资方面,债市总体延续强势行情。作为金融市场“无风险收益率”的主要参考指标,...
组合投资是资产配置的重要方式
通过投资组合理论构建的市场有效前沿并未包含无风险资产,如果将有效前沿与无风险资产相结合,就可以得到一条资本市场线,这条线上的不同点表示无风险资产在投资组合中的不同权重配置。当然,投资者既可以拆入,也可以拆出无风险资产。无风险资产是资产配置中的重要一环,它在整个资产组合中的占比既体现了投资者的风险...
【招银研究|资本市场专题】应对市场变局,优化客户资产配置方法...
投资收益主要来源于资产配置、择时和择股,但鲜有人能持续高胜率择时择股,明智的投资者会回归用资产配置的“纪律”,去获取一个可能不那么高,但更确定的收益。近年来,中国金融市场环境大幅变化,绝大部分风险收益比扭曲的高收益资产消失,市场的剧烈波动使得择时、择股越来越难,且随着市场有效性的提升,主动管理创造超额...
奥鹏_北语23秋《证券投资与管理》作业2【标准答案】
13.反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是:▁▁▁▁。A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程14.某证券组合今年实际平均收益率为0.16,当前的无风险利率为0.03,市场组合的期望收益率为0.12,该证券组合的β值为1.2。那么,该证券组合的詹森指数为___。A...
经济活力再现 2024年资本市场信心重聚
宏观政策积极有为,稳健的货币政策灵活适度、精准有效,财政政策发力稳增长,产业政策聚焦转型升级,政策组合拳与协调性有望上升。在经济恢复与政策积极的推动下,中国股票市场总体保持平稳,无风险利率与风险溢价保持稳定。2023年A股投资者风险偏好呈现“两端走”,即小盘成长股上涨,大盘蓝筹股下跌。展望2024年,国泰君安证券...
十位投资大师对于完美投资组合的建议|巴伦读书会
根据夏普的资本资产定价模型及其近亲证券市场线,你应该投资于无风险资产和市场投资组合的结合,以获得完美的投资组合(www.e993.com)2024年9月15日。夏普的建议非常具体:你应该投资TIPS作为无风险资产,再投资以理想化的市场比例来复制世界上所有可交易债券和股票的指数基金或交易所交易基金,作为近似的市场投资组合。夏普为完美的投资组合推荐了1只美国总...
广发策略:港股大涨,如何理解港股在资产配置中的价值
真正的分散化投资要求投资者将资产分散投资于对市场驱动要素反应不同的各种资产类别上。港股两大特性决定了其在全球资产配置中的定位:(1)与全球各类资产的低相关性,决定了港股是分散风险的重要手段。港股无疑承担了全球资金配置中资股的桥头堡和组合价值的角色。(2)高弹性特征,决定了港股是博弈组合弹性的重要...
6月资产管理信托月度报告:发行成立双双大增 工商企业信托异军突起
开年至今,已有四川信托、新时代信托、吉林泛亚信托、建元信托等多家信托公司风险化解迎来新进展,化解方式也呈现出市场化重组、引入战略投资者、债权转让等多元化趋势。一系列动作反映了信托业在处理历史遗留问题上的多元化策略,无论是股权出让、资产交割还是公开招募投资人,这些措施都是为了加速风险资产处置,优化资本结构,...
...A股和港股是接近“满分”的市场,这五大行业中蕴含着“梦想”……
在这样的市场环境中,丘栋荣直言应该更积极,甚至更激进地构建一个低风险、低估值,同时兼具高成长和高弹性的投资组合,以获取更高的收益,为此可以承担一定的风险。同时,也会放弃部分其他类型的资产,如高分红、低估值的传统价值股。当然,对于承担的风险,丘栋荣也进行了详细的分析,在他看来“在低估值的底部位置,高波...
CPPI投资策略在“固收+”产品中的应用
Insurance,固定比例投资组合保险)策略是一种动态资产配置策略,旨在通过调整风险资产(如股票)和无风险资产(如债券)之间的比例来保护投资组合免受市场下跌的影响,同时在市场上涨时也能获取潜在的收益。这种策略的核心思想是利用无风险资产的稳定收益来支持对风险资产的投资,以此实现保本或达到一定的收益目标。当一个金融产...