【德邦建材】周观点:供给端变化或决定“金九银十”旺季成色
我们认为,上半年碳纤维大小丝束价格均持续探底,原材料成本高位运行导致中小企业生产空间受限,供给侧有望出现新建产能投产放缓、存量产能陆续检修或降速,供给边际好转,后续供给收缩、成本支撑下,价格大幅下探空间预计有限。24Q1需求持续疲软,23年底以来碳纤维已经历3次试探性调价,但向上拐点仍需等待供需格局好转:1)23年11...
2024年,如何促进房地产市场平稳健康发展
针对当前房地产供给的短板问题,徐高认为:“土地供给不足导致居民在住房上承受巨大压力。”因此,他建议,增加土地供给、提高土地价格弹性,以发挥价格机制在资源调节中的作用。2023年以来,中央多次在重要会议中强调,要加快推进保障性住房建设、“平急两用”公共基础设施建设、城中村改造“三大工程”。与会专家建议,从构...
宏观经济基本面边际放缓,供给强于需求
5月工业品的价格回升或更多来源于黑色、非金属等行业,但其持续性将有赖于地产链的继续企稳。第一,煤炭价格弹性不大。进入5月,煤炭价格上涨动能逐渐增强,煤价呈现连续三周小幅上行走势。同时注意到,进口煤继续维持高位且保持逐月增长,有效补充国内供给,终端煤炭库存依然充足;水电、新能源发电替代煤电的作用不断增强,...
黄文涛 朱林宁丨通缩:似是而非——价格系列研究之一
第四章长期看,影响价格回升的因素。1)人口变化进行时;2)地产走向新周期;a)旧增长已过,重构新均衡;b)购房者均衡:现金覆盖率;c)持房者均衡:年化成本率;d)建房者均衡:地价弹性底。第五章主要结论和政策建议。从政策、需求、供给和外贸端综合施策,深化改革,扩大开放,用好7-9月的季节性物价...
日本化还是韩国化?未来中国房地产和经济向何处去
在微观上,常识是价格上涨会促进供应的增加,这是市场运行的最基本机制,价格是信号和指挥棒。而房地产受到土地和规划等政策的约束,供应对价格的弹性可能是偏低的,也可能存在部分区域受政策限制缺乏响应,但是至少在总体上应该是显著相关的。从历史数据上看,美国住宅营建许可数量和新开工规模基本同步,营建许可的数量基本上...
光大宏观:政府债券供给预计提速,社融增速接近底部
一方面,考虑到经济结构转型以及地产销售相对偏弱,外生的政策变量以及内生的增长动量均可能导致全年信贷增长的弹性有所减弱(www.e993.com)2024年10月19日。另一方面,后续信贷平稳增长仍有支撑动能,央行发放科技创新和技术改造再贷款5000亿元,各地推进消费品以旧换新,均能产生一定信贷撬动效应。
中信建投:供给受限的资源品有望走牛
逻辑二:白银金融属性和工业属性双击,价格上行弹性大。美联储加息步入尾声,2023年降息预期升温,后期降息一旦开启,名义利率带动实际利率下行构成白银金融属性驱动力。工业属性方面,白银工业需求旺盛,供给增加有限,白银供应处于短缺状态,全球经济制造业见底回升,商品属性给予银价第二重上行动力。
2024年房地产市场趋势:持续调整,未来可期
在宏观经济和房地产方面,建议应积极加杠杆稳定增长,向开发商提供短期融资以打破恶性循环,增强土地供给价格弹性以平抑房价,并明确房地产行业的国民经济支柱地位以稳定行业预期和信心。此外,随着住房保障体系的完善和新房改政策的实施,房地产行业正在进入一个新阶段,租赁市场有望增长,配售型保障房建设也将对市场产生影响。
【中信建投黄文涛】通缩:似是而非——价格系列研究之一
土地价格弹性底(ElasticityofLandPrice,ELP),是从建房者均衡视角,是衡量房地产市场触达周期底部的重要核心指标——其主要逻辑在于,土地成本是房地产成本的最主要构成部分,土地市场是房地产市场上游的“最大宗原料”供应市场,且土地交易由于住建周期的存在,建房者需要领先购房交易市场数月至数年预判购地节奏,因此,...
我国地产行业的困局与对策|宏观经济
实现2024年经济增长目标的关键在于稳定地产市场。本文指出,只有以提升居民获得感为目标,更加注重在供给侧做改革,通过构建有价格弹性的土地供给制度来发挥市场的作用,才能克服过去地产调控中存在的诸多问题,构建让各方都满意的地产发展新模式。在2024年的全国“两会”上,我国政府将2024年全年国内生产总值(GDP)增长目标设...