【银河固收】改良双低策略逐步占优 ——转债量化类策略绩效及持仓...
策略逻辑:低价因子自转债市场交易较活跃以来长期有效,也是转债基金、“固收+”基金较常用的打底策略,但自4月国九条以来,由于市场对股票退市风险以及衍生的转债信用风险担忧,绝对价格非常低的转债标的收益跑输明显。因而策略增强上,考虑增加指标,选取绝对价格100元以上的转债标的以期改良策略回撤。策略目的是以转债在不发...
【银河固收】久期策略如何在当前场景进行应用?—固收策略系列专题...
在判断熊市的情况下子弹策略可能是相对更抗跌的选择;2)收益率曲线变陡或小幅变平,亦或是债市震荡后续走势不明朗时,采取子弹策略能够获得较高收益的概率更大;3)收益率曲线变平趋势较为显著时,哑铃策略的凸性优势体现,收益或能够优于其他两种策略;4)子弹策略在曲线变动时整体占优概率更高,阶梯策略在各种情况下收益...
财富周观察 | 宏观策略占优,CTA有所回暖
重点回顾方面,上周宏观策略占优,CTA有所回暖。超额环境持续震荡偏弱,中性周内平均表现较好;商品市场横盘震荡,农产品板块涨幅最大,主观CTA策略周度平均表现较好。权益市场方面,上周市场主要指数中,上证综指的涨跌幅为-1.03%,恒生指数的涨跌幅为-1.72%,纳斯达克的涨跌幅为0.24%,中证商品的涨跌幅为0.06%,中证全债...
成交活跃回暖,趋势类策略占优 | 量化CTA四月观察
宏观层面,海外,交易经济复苏和二次通胀预期,国内,政治局会议后,多个城市出台住房限购政策优化,地产政策宽松预期增强。产品层面,由于板块间强弱反转和部分板块出现预期现实背离等因素影响,不同策略产品表现分化,中长周期和短周期量价趋势类策略盈利,截面和基本面类策略亏损。短期趋势类风格较为突出,其延续性较难判断,...
华创策略:大盘风格可能继续占优,系统梳理三点原因
1、近期市场震荡调整,赚钱效应局限在个别行业(公用事业、煤炭为代表的自由现金流资产),背后的原因在于大小盘分化,大盘风格持续占优。2、再次明确大盘风格可能继续占优的观点,系统梳理三点原因:①交易层面,受监管影响,量化资金短期活跃度或将下降,小盘股交易热度承压;...
海通策略:高股息占优已久 高端制造有望成股市中期主线
策略全文海通策略从高股息到高端制造(吴信坤、杨锦)核心结论:①21/02以来高股息持续占优,行情先后由盈利和估值抬升驱动,超额收益已较显著(www.e993.com)2024年9月17日。②下半年基本面、资金面或迎来积极变化,市场风险偏好逐渐抬升,高股息吸引力或下降。③高端制造有望成股市中期主线,关注出口竞争力明显的中国优势制造、引领新质生产力发展...
秦洪看盘|风险偏好提升,进击策略占优
秦洪看盘|风险偏好提升,进击策略占优周一A股市场出现了强势扬升的态势。其中,低波红利指数有所休整,但地产股、整车股等投资主线反复活跃,强化了市场参与者的积极乐观预期,从而使得高弹性品种大幅走高,成交金额也持续放大。看来,短线资金风险偏好明显提振,纷纷选择积极加仓高弹性品种的进击策略。中国资产全线复苏...
广发基金王明旭:杠铃策略或继续占优 关注高赔率白酒和地产
从市场结构来看,王明旭分析,短期仍以高股息为代表的哑铃策略相对占优,但基于经济不断好转的预期,具有较高赔率的高端白酒、地产等行业也值得关注。就地产来说,关键性政策全面实施,估值又处于相对便宜的位置,随着房地产销售企稳回暖,去库存比较明显,未来地产行业的ROE(净资产收益率)有望回升。
市场波动加剧,红利策略或继续占优,红利低波50ETF(159547)冲击六连阳
上周市场受新“国九条”落地催化影响,分化剧烈,其中微盘指数下跌12%,小微盘类、科创类指数跌幅靠前,红利低波指数涨4.55%,表现靠前。当前全球市场呈现较大波动,地缘扰动的密集出现,预计未来市场博弈激烈,当防守策略或持续占优。市场资金面结构性偏向红利的趋势更加明显。一季度超预期的经济数据公布后,债市并...
机构论后市丨步入关键窗口期 红利投资策略将会占优
在此背景下红利投资策略将会占优,目前全市场大概有4.6%的公司触发分红不达标戴帽标准,新的分红生态有望提升红利策略的竞争优势。华金证券:4-5月成长行业仍可能有阶段性机会华金证券指出,今年4-5月成长行业仍可能有阶段性机会。1、4月价值行业占优的风格到5月可能切换成成长占优。一是当前产业趋势在上行的方向...