世界著名金融经济学家迈克尔·詹森去世,享年84岁,诺奖得主法玛...
詹森指数的基本原理是根据证券市场线(securitymarketline,SML)估计基金的超常收益率,以此评价基金业绩。詹森指数的基础是资本资产定价模型(CAPM)。依据该模型,在均衡条件下,任何证券或组合的期望收益完全由其系统风险的大小所决定,即:其中,E()为某证券或组合的期望收益率;rf为无风险收益率;为系统风险;E()...
湘潭大学2023考研考试范围:004017金融市场学
(1)了解资产证券化的一般程序(2)了解抵押支持证券的主要类型(3)了解资产支持证券的主要类型(4)了解中国资产证券化的主要情况十、利率(1)了解利率的含义和主要类型(2)了解利率水平的决定理论(3)了解收益率曲线及其变动(4)了解利率期限结构的含义及其假说十一、效率市场假说(1)了解效率市场假说的定义...
2016金融专硕各高校真题汇总版_考研真题解析_考研帮(kaoyan.com)
6、国际货币体系类型和当今国际金融市场情况,分析国际金融体系改革趋势7、优先股的缺点8、收缩性重组原因9、什么是财务危机成本以及对公司价值影响10、关于mm的题11、关于每股收益和无差别收益的题复旦大学一、名词解释1、特别提款权2、货币中性3、抵押贷款和质押贷款4、资本配置线5、内含报酬率...
金融硕士(MF)专业分析|金融学|公司理财|投资学|证券投资学|货币...
金融专硕(MasterofFinance)简称MF,为经济学门类下的专硕学位,是为适应我国社会主义市场经济对金融专门人才的迫切需求,完善金融人才培养体系,创新金融人才培养模式,提高金融人才培养质量,特设置的金融硕士专业学位。金融专硕设置的时间并不长,2010年正式获批设立,是一个比较年轻的专业类别,但不影响它后来居上。金融专...
拓端tecdat|R语言基于线性回归的资本资产定价模型(CAPM)
在证券市场线(SML)上的有效组合或者是单一的无风险资产或行是无风险资产与市场组合的组合。因此,资本市场线不能解释所有的单一证券或者是只有风险证券组合的期望收益率和风险之间的关系。。我们的目标是使用线性回归找到βi的值。数据我们将使用数据来查找每只股票的beta。
基金公司观察:银华基金的“翻身仗”
从旗下基金业绩的风险收益比来看,近1年银华旗下所有基金的风险收益比几乎都处在资本资产定价模型(CAPM)中的证券市场线(SML)上方,也就是说不论是股票型产品、混合型产品还是债券型产品,其风险收益比都较为突出(www.e993.com)2024年7月8日。图:银华基金近1年产品风险收益比数据来源:wind,诺亚产品筛选与研究中心数据截至2020年9月15日...
FOF || 基于因子模型的归因分析
H-M模型在T-M模型的基础上进行了改良,两者在关于选股和市场时机选择的表述上很像,只是对组合的证券市场线SML的非线性做了不同的处理。H-M模型是Henriksson和Merton在1981年提出了一种二项式参数检验模型,他们认为择时能力是基金经理预测市场超额收益(即市场收益与无风险收益之差)的能力,基金经理会根据预测结果将资金...
国泰基金2017春季校园招聘求职攻略
(1)名词解释:SML、可供出售金融资产、刘易斯拐点、波士顿矩阵、内部收益率。(2)IS-LM,中国利率历史及未来。(3)分析烟草/煤炭行业现状及未来(20分)。(4)“十二五”规划的经济影响&与过去规划异同。2.笔试经验两道英译中:一道是说运动服装的,安踏和特步;另一道是从某本财务会计类书籍中摘出来的片段。
要投资?首先你得知道CAPM模型
图中的斜线被称为证券市场线(SML),其中,M点为β系数为1的股票,它的期望收益率与市场预期收益率相等。说了这么多,CAPM模型到底怎么用?无风险收益率可以套用银行短期存款利率,市场预期收益率也可以通过历史数据得出,那现实中的风险系数β该怎么得出?
解密低风险投资的真真假假|债券|阿尔法|贝塔|股票_网易订阅
相同的贝塔(风险)的股票的平均超额收益率是一样的。所以,资产定价模型表示:证券市场线(SML)是从原点开始向右上倾斜的直线(如图中红线所示),相对比较平稳的SML表明的是一种交易机会,我们可以利用这个效应加杠杆买入低风险的股票卖出高风险的股票。而且从图10可以看到随着时间的推移,低风险效应越来越明显。