固定收益 | 同业存单曲线陡峭进行时——货币市场观察

从曲线结构来看,10月下旬前,同业存单收益率曲线偏平,临近10月末,央行通过买断式逆回购投放了5000亿元中期资金,银行体系资金压力缓解,1年AAA同业存单与1个月AAA同业存单的期限利差走阔,但1年AAA同业存单与其他期限AAA同业存单的期限利差仍处于低位。随着央行补充银行体系中长期资金,同业存单收益率曲线有望陡峭化。七、...

「新华解读」“买短卖长”持续优化收益率曲线 公开市场国债买卖...

“8月净买入1000亿元，相当于净投放流动性，有效支持实体经济融资需求。而买入短期并卖出长期国债，有利于维持斜向上的收益率曲线，稳定金融市场运行，并防范金融风险。”明明解释称。梁伟超也指出，“买短卖长”的操作模式，意味着央行对于利率曲线“向上倾斜”的诉求较强，也通过买卖同时操作的模式，减少了对流动性的...

第六届金牛财富管理论坛 —— 中国证券报·中证网

通过对优秀理财产品和服务的集中评选与展示，增强中国投资者的信心，推动资产管理行业健康、可持续发展，提倡长期稳定回报能力，引导投资人理性投资理念。2017年国内理财市场发展同样快速和迅猛，相比收益，越来越多的投资者更看重理财产品的安全性，风险意识在不断提高。与之相应，“金牛理财产品”的评选体系也在“稳健...

【新华解读】MLF质押品减免精准调节债市供求 收益率曲线陡峭化或...

MLF质押品调整剑指债市供需后续或引导收益率曲线趋陡当前,供需因素对债券市场走势的影响较为显著。通过阶段性减免MLF质押品的形式,缓解债券供求压力,是监管又一项创新的精准调控手段。光大证券固定收益首席分析师张旭表示,“对于过于旺盛的债券需求,央行可以通过临时OMO正回购予以抑制,避免资金在金融体系内空转炒作。”...

一次看懂!四种收益率曲线,哪些资产最受益、最受伤

四种收益率曲线类型牛市趋平曲线:前端收益率较低,整条曲线相对平坦。回顾2016年,联邦基金利率接近零,而全球经济增长乏力。收益率在曲线前端保持稳定,只有在后端才可能出现有意义的降幅,因此牛市曲线呈现出平缓的趋势。牛市变陡曲线:前端收益率较低,整条曲线更为陡峭。

华泰柏瑞鸿利中短债债券A(009093)

2、债券投资策略本基金将在对宏观经济走势、利率变化趋势、收益率曲线形态变化和发债主体基本面分析的基础上,综合运用久期管理策略、期限结构配置策略、骑乘策略、息差策略等主动投资策略,选择合适的时机和品种构建债券组合(www.e993.com)2024年11月25日。(1)久期管理策略本基金通过对宏观经济变量以及宏观经济政策等因素进行分析判断,形成对未来利率...

国债期货与国债收益率曲线间的互相作用

其中，第一主成分（水平）的解释力提升显著，反映国债收益率曲线作为基准收益载体的有效性上升。叠加第二主成分（斜率）和第三主成分（曲率）后，解释力度提升至99%左右，较阶段1、阶段2有所进步，表明曲线整体平滑度得到增强。为进一步说明国债期货上市对国债收益率曲线平滑度的加强效果，对标准化处理后的国债收益率...

长端收益率的基本概念是什么

长端收益率通常与短期收益率相对比,形成所谓的收益率曲线。收益率曲线是描述不同期限债券收益率关系的图形,它可以帮助我们理解市场对未来利率变动的预期。当长端收益率高于短期收益率时,收益率曲线呈现上升趋势,这通常被视为经济扩张的信号。相反,如果长端收益率低于短期收益率,收益率曲线则呈现下降趋势,这可能预示着...

同业存单标准利率互换在银行负债管理中的应用分析

图2向下倾斜的收益率曲线(%)数据来源:中国外汇交易中心情形三:合约出现倒挂的收益率曲线在此情形下,收益率曲线在某个月份出现明显低点,市场预期因供给压力较小、资金面宽松等因素同业存单利率将出现阶段性低点,此时商业银行可选择在该合约月份增加发行规模,并根据曲线斜率合理选择发行期限。

如何理解国债期货的期限结构?这些结构对投资策略有何影响?

国债期货作为金融市场的重要组成部分,其期限结构是投资者理解和预测市场动态的关键因素。期限结构通常指的是不同到期期限的国债期货价格之间的关系。这种结构可以通过收益率曲线来直观展现,而收益率曲线则是由不同期限的国债收益率连接而成的曲线。国债期货的期限结构主要有三种基本形态:正常、平坦和倒挂。在正常期限结构...