TS负基差问题再思考:关于金融产品定价的底层逻辑思考

资金价格和国债利率的定价,并不是套利关系,而国债期货的定价,是强套利关系。4、关于金融产品定价的底层逻辑思考我们学过很多很多金融产品的定价理论。不同的金融资产都有不同的定价模型。而我认为,所有金融产品的定价,都是套利定价。这里和大家交流下我自己的思考,这也并非是哪本书上所写的内容。比如上面的那个...

如何应用套利定价模型于期权交易

通过布莱克-斯科尔斯模型,投资者可以对期权进行定价,并识别市场中可能存在的套利机会。例如,如果市场中的期权价格偏离了模型计算的理论价格,投资者可以通过买入低估的期权和卖出高估的期权来构建套利策略。这种策略依赖于市场最终会回归到无套利价格的前提。然而,需要注意的是,布莱克-斯科尔斯模型假设市场是有效的,且标的资...

考后整理:2024年中级经济师金融考点速递(11月17日上午场)

22.信托的功能23.信托公司的固有业务24.金融租赁公司管理第7章-金融市场与金融工具25.商业票据市场26.外汇市场的参与者27.我国的外汇市场28.金融期权29.我国的金融衍生品市场第8章金融资产定价30.夏普比率31.Fama-French三因子模型32.套利定价理论33.资本资产定价模型的公式34.贝塔...

如何理解期货价值的计算方法?这些方法对市场定价有何影响?

首先,期货价值的核心计算方法之一是基于无套利定价理论。这种方法假设市场上不存在无风险套利机会,因此期货价格应等于现货价格加上持有成本减去持有收益。具体公式为:期货价格=现货价格+持有成本-持有收益其中,持有成本包括仓储费用、保险费用和资金成本等,而持有收益则可能包括股息或利息收入。这种方法确保了期...

详细揭秘!期权现代定价模型

金融市场与无套利原理无套利原理假设市场是有效的,即所有信息都已经反映在资产价格中,从而没有投资者能够通过买卖资产进行无风险套利。这个原理是许多金融理论和模型的基础,包括期权定价模型、资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)。无风险资产与有风险资产的定义...

标准债券远期期现套利交易的实证研究

无套利定价是远期、期货等金融衍生品合约定价的重要理论方法,它来源于经济学中的“一价定律”,即两种金融资产,如果未来任意时点的现金流完全相同,则它们的现值必然相同,否则投资者就可以通过卖出现值较高的资产并买入现值较低的资产来实现无风险收益(www.e993.com)2024年11月25日。理论上,如果在现货市场买入可交割券,同时通过远期合约在远端卖出,投...

最全的期权无风险套利操作指南,巴菲特也在用

Black-Scholes期权定价公式:通过black_scholes_call和black_scholes_put函数实现。永续期权公式:通过对期权价格积分,使用everlasting_call和everlasting_put函数实现。从理论上来说,在一个高效的市场中,所有市场信息会第一时间反映在价格上,任何资产价格都不会偏离其应有价值,利用价差进行无风险套利的机会应该是不存在的...

浅析原油内外盘套利机会

我国是原油进口第一大国,内外盘价差是影响国内原油进口的重要指标之一。一般而言,内外盘价差的影响因素有基本面、轻重油价差、库存水平等。本文旨在通过简便且直观的方式计算SC原油远期到岸价,并将其作为观察内外盘套利机会的参考。ASC原油期货定价模式SC原油期货表现...

如何实践期权套利技巧

1.理解期权定价模型期权定价模型,如Black-Scholes模型,是期权定价的基础。投资者需要理解模型中的各个参数,包括标的资产价格、行权价、无风险利率、波动率和时间衰减等。这些参数的变化直接影响期权的价格,从而影响套利机会的出现。2.识别套利机会套利机会通常出现在期权市场价格与理论价格之间存在显著差异时。投资...

氧化铝与铝的套利机会分析

振幅、比值均下行时,往往代表“空氧化铝,多电解铝”套利机会的结束,如2023年7月,比值中枢震荡下行,波动率低位,套利机会结束同时比值不稳定。振幅上移,比值中枢下移时,往往代表“多氧化铝,空电解铝”套利机会的出现,振幅上移表明氧化铝波动率较高,比值中枢下移则表明电解铝表现相对偏弱,如2023年8月、2023年12月就...