YY | 半年展望:TLAC债供给、流动性及投资价值

01TLAC出台背景2008年前后国际金融危机时期,此前巴塞尔协议框架内的资本工具已然无法覆盖危机期间银行业的损失,而为了处置金融机构的风险消耗了大量公共资金收到比较多的诟病,“大而不能倒”最终牺牲的是公众利益,基于此FSB(金融稳定理事会)针对全球系统重要性银行提出了总损失吸收能力(TotalLoss-AbsorbingCapacity,...

超长期特别国债,“特别”在哪里?

M1-M2“剪刀差”的扩大表明市场对经济悲观,实体经济中的投资机会减少,存款定期化,死钱增多,经济活力较弱,更多的钱流入金融投资市场。在这样的背景下,企业和居民部门加杠杆、扩需求的意愿和能力均存在不足,需要通过政府部门加杠杆来推动内需回升。平心而论,中国政府债务负担在全球范围内并不算太高。根据IMF的估算,...

银行资本政策 | 巴塞尔协议Ⅲ背景下的商业银行金融市场业务风险管理

取代巴塞尔协议Ⅱ框架下的现期风险敞口法和标准法,其计量逻辑更加贴合风险实质:一是认可风险对冲,按照合格净额结算协议组合和非合格净额结算协议组合分别进行计量,并在总附加风险敞口的计算过程中对衍生品进行分层、分类计算,考虑头寸之间风险敞口可能的抵销;二是鼓励交换担保品,针对是否有合格保证金设计不同的重置成本计量...

曾刚:推进巴塞尔协议III实施 服务实体经济发展

实施背景与目标在很大程度上，巴塞尔协议是为预防金融危机而产生，并且随着金融危机形态的变化而不断衍变的。从巴I到巴Ⅲ的变革，直接体现了国际银行业监管规则和监管理念的转变，巴Ⅲ是在系统总结2008年国际金融危机教训的基础上出台的，并受到了G20峰会上相关国家元首的一致认可，达成了稳步推进巴Ⅲ实施的国际共识。

一文读懂巴塞尔委员会(BCBS)、巴塞尔协定、巴塞尔协议I、Ⅱ、Ⅲ

巴塞尔协议Ⅰ(一)出台背景20世纪70年代,墨西哥发现了巨型坎塔雷尔油田,这一发现给拉美国家经济带来了新机遇。为了加快本国经济发展,这些国家借用外资加大投资规模迅速积累了资本。而陷入滞胀的欧美国家配合低利率环境导致国际资本流入到拉美地区。然而,1978年之后美国提高美元利率带动美元强劲升值,导致这些国家债务负担加重...

王胜邦——巴塞尔Ⅲ最终方案:背景、内容和启示

《最终方案》的发布标志着巴塞尔委员会完成了资本充足率监管三个基本要素——资本工具合格标准、风险加权资产计量方法和资本充足率监管要求的改革进程,后危机时期资本监管国际规则改革尘埃落地,将对全球银行体系的运行产生持久而重大的影响(www.e993.com)2024年11月6日。《最终方案》的背景

俄罗斯信用评级分析机构认为危机背景下的俄银行体系无过多风险

俄塔斯社5月17日报道,俄罗斯信用评级分析机构(ACRA)总经理、原俄罗斯央行副行长苏霍夫在接受俄罗斯商业咨询网(RBC)采访时表示,在新冠肺炎疫情大流行和全球油价下跌的背景下,俄商业银行资产负债表中并无“漏洞”可言。苏指出,俄各商业银行的资本金存量很大。近年来银行深受“引进了巴塞尔协议III,却没赚到钱”之苦...

巴塞尔协议Ⅲ背景下的商业银行金融市场业务风险管理

巴塞尔协议Ⅲ在国内落地实施进入倒计时阶段。本文探讨了巴塞尔协议Ⅲ等新规对商业银行金融市场业务风险管理提出的新要求,对市场风险管理框架和交易对手信用风险管理框架的改革要点、实施进展进行了分析总结,对于商业银行如何在实现监管合规的基础上有效提升自身金融市场业务风险管理水平提出了相关建议。

如何看待当前背景下的中俄金融合作

从目前市场的交易情况看,人民币对卢布交易的参与度不高、交易清淡、价格形成机制仍不完善,尤其是卢布衍生产品交易仍存在较大的困难。第三,缺乏高效的支付清算渠道。在欧美制裁俄罗斯的背景下,对俄美元清算障碍重重,而中俄两国银行间的本币清算体系仍然不算发达,境内外币支付系统又无卢布清算币种,这在一定程度上影响了...

央行行长助理:MPA并非近期货币和债券市场出现波动的源头

全球已初步形成可操作的宏观审慎政策工具体系和治理架构。一般而言,有效的宏观审慎政策框架应包括时间维度和结构维度两个层面,核心是必须具备逆周期调节杠杆的能力和手段。针对金融机构的顺周期加杠杆问题,巴塞尔协议Ⅲ在最低监管资本要求之上增加了逆周期资本缓冲、系统重要性附加资本等新的要求,并对金融机构流动性提出了更...