区县城投如何发行外债?政策指导来了
企业应当在借用每笔外债后10个工作日内,通过网络系统向审核登记机关报送借用外债信息,包括企业主要经营指标和外债借用情况等;在《审核登记证明》有效期届满后10个工作日内,报送相应的外债借用情况。《企业中长期外债审核登记管理办法》所称借用外债后,是指企业在行使外债资金提取权利(境外债券完成交割或商业贷...
中资美元债的发行、认购暨境内资金对城投美元债投资路径
境外发行债券交易结构的选择主要需要考量发行所需的发改委或外管备案登记、信用评级、募集资金用途、税务影响等。中资美元债的主流发行方式,包括境内企业直接境外发行、内保外贷模式下发行以及维好协议/安慰函+回购方式发行、红筹架构下的发行等方式。此外,不同的境外美元债的发行架构对投资人的投资意愿以及发行成本有...
深度解析:什么是中资美元债
并且鼓励试点企业境内母公司直接发行外债,适当控制海外分支机构和子公司发行外债,同时鼓励外债资金回流结汇,由企业根据需要在境内外自主调配使用。6月9日,国家外汇管理局发布《关于改革和规范资本项目结汇管理政策的通知》(汇发〔2016〕16号)指出,在全国范围内实施企业外债资金结汇管理方式改革,境内企业(包括中资企...
什么是城投美元债?内含发行流程及风险与收益
不足:1.直接发行的美元债在付息时需支付利息的预提所得税10%,大大抬高了发行成本。发行债券本身并不会产生任何的税务问题,但根据《企业所得税法实施条例》《非居民企业所得税源泉扣缴管理暂行办法》,随后境内融资方在支付利息时,需代扣代缴境外债权人的应纳税款,所以需要交纳10%的预提所得税。2.监管要...
什么是美元债?城投美元债能不能上车?内含发行流程及风险与收益
境内城投主体需先向发改委进行境外债的备案,公司及承销券商、国际发行人律师、国际承销商律师、国内发行人律师、国内承销商律师、评级机构(如需要)、审计师等相关服务机构准备发行材料,报送发行信息,进行国际评级(或有)等工作;境外则由发行人选定联系全球协调人(JGC)——JGC起草债券发行说明书(OC)——JGC选定簿记管...
境外发债——境内房地产企业融资新趋势
但该方式对发行主体要求高,且因发行主体为境内居民企业,导致境内发行主体向境外债券持有人支付债券利息时,该利息为境外债券持有人来源于中国境内所得,因此境内发行主体在支付上述利息时应代扣代缴10%预提所得税(withholdingtax),这大大增加了发行人的成本(www.e993.com)2024年10月25日。
史上最全 | 境内融资难?发中资美元债怎么样?
第一,向境外发债相比境内更加容易,近年来政府在许多环节给予了便利。2015年9月14日发改委发布了《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》,简化了境内企业境外发债的备案登记程序和外债的发行条件,为中资美元债的发行节约了时间成本。
债市概览(2021)之二:梳理债券发行、登记托管、交易及结算
发行人所筹集的资金购汇汇出境外使用须经国家外汇管理局批准。发行人从境外调入人民币资金用于人民币债券还本付息应向人民银行备案;从境外调入外汇资金用于人民币债券还本付息应经国家外汇管理局核准。二是离岸债券。根据《国家发展改革委关于推进企业发行外债备案登记制度管理改革的通知》(发改外资〔2015〕2044号),境内...
中资美元债发行流程、费用和架构全梳理
1、付息时需支付利息的预提所得税10%,大大抬高发行成本。发行债券本身并不会产生任何的税务问题,但根据《企业所得税法实施条例》《非居民企业所得税源泉扣缴管理暂行办法》,随后境内融资方在支付利息时,需代扣代缴境外债权人的应纳税款,所以需要交纳10%的预提所得税。
中资商业银行发行境外债券的机遇、挑战及相关建议
银行发行公司债券补充资本的指导意见》(证监会公告〔2013〕39号)和外汇局《外债登记管理办法》,以及2015年国家发展改革委《关于推进企业发行外债备案登记制管理改革的通知》(发改外资〔2015〕2044号)和“811汇改”等一系列政策出台,同时中资商业银行境外分支机构布局日益广泛,“境外分支机构发债、境外资金运用”的模式日渐...