期权平价定理的应用

期权平价定理为投资者提供了一个评估期权策略风险的方法。通过理解看涨期权和看跌期权之间的价格关系,投资者可以更好地构建对冲策略,降低投资组合的整体风险。3.期权定价在期权定价模型中,期权平价定理是一个重要的参考点。它不仅帮助投资者理解期权价格的内在逻辑,还为更复杂的期权定价模型提供了基础。为了更直观...

期权懂进阶知识:期权平价公式是什么?

期权平价公式是用来计算认购期权和认沽期权之间的平价关系的公式。根据无套利原理,认购期权和认沽期权在同一标的资产上具有相同的价值。期权平价公式是什么?看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值这种关系,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,利用该等式中的4个数据中的3个,就可以求出另外1个。...

期权平价公式:“两仪生四象”,期权里竟隐藏着中国老祖宗的智慧?

由买权卖权平价公式知：1.(S=K+C-P)买进一口小台期货=买进一口履约价为K的买权+卖出一口履约价为K的卖权。2.(–S=–K-C+P)卖出一口小台期货=卖出一口履约价为K的买权+买进一口履约价为K的买权。我们可以这样解读：期货本身就是买权与卖权的合成物；或着说因为有期货，衍生了买权、卖...

你知道什么是随机波动率吗?它与期权定价又有何联系?

如此一来,我们就可以通过流动性较好的期权隐含波动率引入skew的趋势及skew的程度最终得到修正后的深度实值到深度虚值波动率曲线,最终给各个执行价格期权定价。该方法也允许我们了解整个期权跨执行价隐含波动率的形态特点,进而解释65%以上的期权隐含波动率变动。换句话说,当我们拥有一条合理的波动率微笑曲线,则在价格变...

2017年注会考试财务成本管理考点:B-S期权定价模型(2)

『答案解析』根据平价定理:看涨期权价格C-看跌期权价格P=标的资产价格S-执行价格现值PV(X)。所以看跌期权的价格P=-20+10+24.96/(1+8%/2)=14。例题·单选题欧式看涨期权和欧式看跌期权的执行价格均为19元,12个月后到期,若无风险年利率为6%,股票的现行价格为18元,看跌期权的价格为0.5元,则看涨期权的价...

[视频]2015CPA财管考试真题解密5:二叉树期权定价模型

(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格;(2)利用看涨期权—看跌期权平价定理确定看跌期权价格;(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益(www.e993.com)2024年11月27日。

随机波动率与期权定价模型浅析

通过公式的计算,可以得到P1和P2值的闭式解,进而得到看涨期权的理论计算值。有了看涨期权的价格,看跌期权则可以通过call-putparity平价公式来得到。在Heston模型的理论框架下,特别值得注意的一点就是回报分布的偏度、峰度是由波动率与回报的相关性决定的,而传统Black-Scholes模型中,波动率为恒定值,所以二者对同样的...

2024年南京信息工程大学硕士研究生招生管理工程学院考试大纲

债券定价:收入资本化模型,包括现金流、折现率和价格的确定方法。债券定价公式,包括零息债券、付息债券、等额摊还债券和永久债券的定价,以及介绍债券定价定理。利率期限结构久期:久期的概念和性质,经济含义和基本类型8、股票定价分析股票定价概述:基本概念和分析思想,绝对定价模型与相对定价模型比较。

西北师范大学2021自命题考研大纲:431金融学综合

(1)购买力平价理论(2)利率平价理论(3)国际收支理论四、金融市场与机构1.金融市场及其要素(1)金融市场的定义(2)金融资产的定义与特征(3)金融市场的功能2.货币市场(1)票据与贴现市场(2)国库券市场(3)可转让大额存单市场(4)回购市场(5)银行间拆借市场...

戴国晨专栏 | 塔勒布量化开篇之作《肥尾分布的统计效应》(下)

本书的下半部分就从实际肥尾分布出发,引出预测和赔付的关系,最终收尾于期权定价,构建了从现象到规律,思路到工具的闭环。在标普500指数的收益率分布中,可以看到随着周期拉长,收益率峰度逐渐下降,呈现出缓慢的中心极限定理。这也是很多金融产品的共同特点:短期市场总是过度反应,收益率服从幂律尾分布,长期则回归理性,收益...