如何理解看跌期权的平价关系

理解看跌期权的平价关系对于投资者来说至关重要,因为它涉及到期权定价的基本原理和市场动态。看跌期权的平价关系,通常指的是看跌-看涨期权平价定理(Put-CallParity),这是一种描述相同标的资产、相同到期日、相同执行价格的看跌期权和看涨期权之间关系的数学公式。该定理表明,持有看涨期权和无风险债券的组合,其价值应...

期权平价定理的应用

期权平价定理为投资者提供了一个评估期权策略风险的方法。通过理解看涨期权和看跌期权之间的价格关系,投资者可以更好地构建对冲策略,降低投资组合的整体风险。3.期权定价在期权定价模型中,期权平价定理是一个重要的参考点。它不仅帮助投资者理解期权价格的内在逻辑,还为更复杂的期权定价模型提供了基础。为了更直观...

期权懂进阶知识:期权平价公式是什么?

期权平价公式是用来计算认购期权和认沽期权之间的平价关系的公式。根据无套利原理,认购期权和认沽期权在同一标的资产上具有相同的价值。期权平价公式是什么?看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值这种关系,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,利用该等式中的4个数据中的3个,就可以求出另外1个。...

[视频]2015CPA财管考试真题解密5:二叉树期权定价模型

(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格;(2)利用看涨期权—看跌期权平价定理确定看跌期权价格;(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益。

一篇长文读懂期权套利策略

1.买卖权平价关系的本质买卖权平价关系(PutCallParity,简称PCP)也叫价格唯一定理,是指在套利机制顺畅的条件下,看涨期权与看跌期权的时间价值应该达到均衡。PCP平价关系是Stoll最早于1969年提出的,最早只针对欧式期权。看跌期权、看涨期权以及它们的标的股票组成了一个相互联系的资产组合,其中任意两个资产的组合可以模...

你知道什么是随机波动率吗?它与期权定价又有何联系?

有了看涨期权的价格,看跌期权则可以通过call-putparity平价公式来得到(www.e993.com)2024年11月29日。在Heston模型的理论框架下,特别值得注意的一点就是回报分布的偏度、峰度是由波动率与回报的相关性决定的,而传统Black-Scholes模型中,波动率为恒定值,所以二者对同样的执行价格与标的产品定价时势必产生差别,下图是假设某资产价格变动及假设波动率...

随机波动率与期权定价模型浅析

通过公式的计算,可以得到P1和P2值的闭式解,进而得到看涨期权的理论计算值。有了看涨期权的价格,看跌期权则可以通过call-putparity平价公式来得到。在Heston模型的理论框架下,特别值得注意的一点就是回报分布的偏度、峰度是由波动率与回报的相关性决定的,而传统Black-Scholes模型中,波动率为恒定值,所以二者对同样的...

戴国晨专栏 | 塔勒布量化开篇之作《肥尾分布的统计效应》(下)

本书的下半部分就从实际肥尾分布出发,引出预测和赔付的关系,最终收尾于期权定价,构建了从现象到规律,思路到工具的闭环。在标普500指数的收益率分布中,可以看到随着周期拉长,收益率峰度逐渐下降,呈现出缓慢的中心极限定理。这也是很多金融产品的共同特点:短期市场总是过度反应,收益率服从幂律尾分布,长期则回归理性,收益...

2016金融专硕各高校真题汇总版_考研真题解析_考研帮(kaoyan.com)

1、利率平价理论2、国际信用3、看涨期权4、违约风险5、利率互换二、简答题1、简述利率与资本的关系及利率对资本的影响机制。2、简述金融市场功能发挥的条件。3、简述衍生金融工具市场及其特点。4、简述货币理论的货币传导机制。三、计算题(5题前4题10分,最后一题20分)...