期权平价定理的应用

如果市场价格偏离了平价定理的公式,投资者可以通过买入低估的组合并卖出高估的组合来实现无风险套利。2.风险管理期权平价定理为投资者提供了一个评估期权策略风险的方法。通过理解看涨期权和看跌期权之间的价格关系,投资者可以更好地构建对冲策略,降低投资组合的整体风险。3.期权定价在期权定价模型中,期权平价定理...

期权懂进阶知识:期权平价公式是什么?

看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值这种关系,被称为看涨期权-看跌期权平价定理,利用该等式中的4个数据中的3个,就可以求出另外1个。适用范围:对于欧式期权,假定看涨期权和看跌期权有相同的执行价格和到期日。看跌期权和看涨期权的区别看跌期权和看涨期权是两种基本的期权类型,它们的主要区别...

2017年注会考试财务成本管理考点:B-S期权定价模型(2)

(2)利用风险中性原理,计算看涨期权的股价上行时到期日价值、上行概率及期权价值,利用看涨期权一看跌期权平价定理,计算看跌期权的期权价值。

你知道什么是随机波动率吗?它与期权定价又有何联系?

若波动率与回报假设为负相关时,实值看涨期权以Heston模型定价会比Black-Scholes模型定价更贵,但若是虚值看涨期权状态则会比Black-Scholes模型定价更便宜。实际上,在现实市场中,我们知道虚值看涨期权的交易价格通常会高于Black-Scholes模型所给出的价格,这背后有杠杆作用和巨灾效用的原因(巨灾效用也一定程度被解释为远期...

随机波动率与期权定价模型浅析

通过公式的计算,可以得到P1和P2值的闭式解,进而得到看涨期权的理论计算值。有了看涨期权的价格,看跌期权则可以通过call-putparity平价公式来得到。在Heston模型的理论框架下,特别值得注意的一点就是回报分布的偏度、峰度是由波动率与回报的相关性决定的,而传统Black-Scholes模型中,波动率为恒定值,所以二者对同样的...

[视频]2015CPA财管考试真题解密5:二叉树期权定价模型

(1)若年收益的标准差不变,利用两期二叉树模型计算股价上行乘数与下行乘数,并确定以该股票为标的资产的看涨期权的价格;(2)利用看涨期权—看跌期权平价定理确定看跌期权价格;(3)投资者甲以当前市价购入1股D股票,同时购入D股票的1份看跌期权,判断甲采取的是哪种投资策略,并计算该投资组合的预期收益(www.e993.com)2024年11月25日。

戴国晨专栏 | 塔勒布量化开篇之作《肥尾分布的统计效应》(下)

本书的下半部分就从实际肥尾分布出发,引出预测和赔付的关系,最终收尾于期权定价,构建了从现象到规律,思路到工具的闭环。在标普500指数的收益率分布中,可以看到随着周期拉长,收益率峰度逐渐下降,呈现出缓慢的中心极限定理。这也是很多金融产品的共同特点:短期市场总是过度反应,收益率服从幂律尾分布,长期则回归理性,收益...

2016金融专硕各高校真题汇总版_考研真题解析_考研帮(kaoyan.com)

一、名词解释1、货币互换2、金融期权3、流动性风险4、汇率制度5、购买力平价理论6、盈亏平衡分析7、IS-LM模型8、敏感性分析9、融资租赁10、资本市场线二、简答题1、影响加权平均资本成本的主要因素2、如何协调债权人,股东,经理人的利益冲突...