【山证固收】利率衍生品专题报告--利率互换曲线倒挂隐含多少降息...

利率互换(InterestRateSwap,IRS),是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定的本金和利率计算利息并按约定时间进行现金流交换的金融合约。利率互换本质上是一种金融衍生品合约,每次只交换利息的轧差,并不发生名义本金的交换。利率互换的价格发现功能利率互换(InterestRateSwap)是一种市场化的利率衍生产品,其...

回顾担保隔夜融资利率(SOFR)的演变

[1]作为回应,纽约联邦储备银行(FederalReserveBankofNewYork)和替代参考利率委员会(AlternativeReferenceRatesCommittee;由联邦储备委员会和纽约联邦储备银行成立)建议用担保隔夜融资利率(以下简称“SOFR”)取代USDLIBOR,作为新的参考利率。本文将深入探讨USDLIBOR过渡到以SOFR为基础的不同利率选项的过程。跟...

利率风险管理中的利率互换

固定利率与浮动利率的交换是目前最主流的利率互换方式。一般来说，利率互换的本金币种和名义本金币种相同，其中名义本金并不真实交割，仅作为计息基础，在付息期通过名义本金计算应付、应收利息，并轧差结算。从这个意义上看，利率互换是纯粹的零和博弈游戏，只有对手盘的损失才能形成自己的收益，但是利率互换诞生的理论基础...

【信达固收】信用债收益率继续回落,长期限及弱资质品种表现更强...

产业和城投个券信用利差=个券中债估值(行权)-同期限国开债到期收益率(线性插值法计算),最后通过算数平均法求得行业或者地区城投的信用利差;银行二级资本债/永续债超额利差=银行二级资本债/永续债信用利差-同等级同期限银行普通债信用利差,产业/城投类永续债超额利差=产业/城投类永续债信用利差-同等级同期限中票信用利...

【专项研究】2024年一季度ABS市场分析——整体发行规模有所下降...

本文采用线性插值法计算证券发行利率与同期限中债中短期票据收益率之间的利差,因5年以上及信用等级在AA+sf以下的证券数量少,本文仅研究2024年一季度发行的且期限在5年以下的AAAsf和AA+sf证券,涉及512只证券。2024年一季度,整体利差水平较去年同期有所下降。2024年一季度发行的期限在5年以下的AAAsf和AA+sf证券加权...

芯原股份2023年年度董事会经营评述

通过将芯原自有的GPU和NPU原生耦合,利用芯原独有的FLEXA低功耗低延迟同步接口通信技术,实现二者的高效协同计算和并行处理(www.e993.com)2024年11月27日。在计算和处理过程中,芯原的AIGPU还可根据不同的应用需求,选择用GPU来加速神经网络计算,或是将神经网络引擎在OpenCLAPI中作为“自定义设备”来部署,通过OpenCL来加速部分GPU的矩阵计算,从而...

【华创宏观·张瑜团队】有多少家电可能会“以旧换新”?——每周...

第三步,进一步结合其单价,计算超过安全期限的家电体量(金额角度)。基于产业在线公布的家电销售均价(使用线上、线下销售均价均值),若将超过安全期限的5项家电全部置换,则销售额为2.4万亿元。(三)有多少家电可能会以旧换新?关键是评估,有必要以旧换新->实际以旧换新的转化率,我们通过2009-2011年的家电换新数据...

高频交易,足矣!_新浪财经_新浪网

如果一个人想要在交易所交易某个股票(交易过股票的盆友可能在股票app上也见到过),会有两个下单的order订单种类选择,一个是用limitorder(限价订单),另一个是用marketorde(市场订单)。Limitorder是指在特定价格买入或卖出股票,用的是limitbuyorder和limitsellorder,优点是可以控制成交价格是自己指定的价格...

初级会计职称考试《初级会计实务》备考指导:利率的计算

在除永续年金外的其他情况下,计算利率时,首先要计算出有关的时间价值系数,比如复利终值(现值)系数,或者年金终值(现值)系数,然后查表。如果表中有这个系数,则对应的利率即为要求的利率。如果没有,则查出最接近的一大一小两个系数,采用插值法求出。(二)名义利率和实际利率...

量子计算在亚式外汇期权定价中的应用

在数值方法中,蒙特卡洛法是一种较为常用的方法。蒙特卡洛法随机生成大量的资产价格变动路径,并在到期日计算各条路径上期权回报的平均值作为期权价值。本文的第三部分将分别应用矩匹配法和蒙特卡洛法对亚式外汇期权进行定价。二、量子计算基本原理简介在物理学中,“量子”指能够表现出某物质或物理量特性的最小单元。