金融学专业中,如何理解并应用资本资产定价模型?

一、资本资产定价模型的基本概念资本资产定价模型(CAPM)是由美国学者威廉·夏普(WilliamSharpe)、林特尔(JohnLintner)、特里诺(JackTreynor)和莫辛(JanMossin)等人于1964年在资产组合理论和资本市场理论的基础上发展起来的。这个模型主要研究证券市场中资产的预期收益率与风险资产之间的关系,以及均衡价格是如何形成的...

【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示...

剔除近三个会计年度任何一年净资产为负值的证券,依据上市公司年度财务报告,计算三种相对财务指标:净资产收益率=扣除非经常性损益的净收益/净资产总资产获现率=经营现金流/总资产净资产派现率=现金分红金额/净资产从自由现金流的角度来看,相较于全A非金融,自由现金流收益率和自由现金流占扣...

华泰证券:预计恒指24年盈利增速约5% 市场或仍未完全定价“中国好...

外资或决定今年下半年港股资金面的增量空间,考虑:①MSCI中国指数PE估值从2021年高点已调整近3x标准差,在全球核心资产中的性价比优势仍较显著,②港股核心资产—恒生科技板块的估值对10Y美债利率的敏感性高于其他新兴市场,③我们在2024.05.22《中国好公司:先相信,再看见》中提到,去年下半年以来,中国beta型资产的ROE率先...

超额收益增长模型AEG:PE估值的内涵逻辑 | 民生金工

红利类资产由于股息发放较多,因此存在更多的定价偏误,因而构建全收益下的估值:P/全收益。P/全收益下的值为5.8,低于传统的7.2市盈率。通过计算P/全收益,AEG模型能够更准确地反映红利资产的估值,从而优化择时策略年化收益达到8.8%,夏普比率为0.77,最大回撤-11%,周度胜率为55%,相较于传统方法有显著提升。??带...

中航京能光伏封闭式基础设施证券投资基金更新的招募说明书(2024年...

5、本基金通过持有基础设施资产支持证券份额间接持有基础设施项目的完全所有权及经营权,资产支持证券管理人、资产支持证券托管人等按照法律法规和相关文件规定需要更换的,是否可能会导致本基金的基金管理人、基金托管人亦需要相应更换,存在不确定性,需要根据届时适用的法律而定;如根据届时适用的法律需要更换的,可能会对本...

证券代码:600103 证券简称:青山纸业 编号:2024-009

1、激励对象确定的法律依据本计划激励对象根据《公司法》《证券法》《管理办法》《试行办法》《有关问题的通知》及其他有关法律、法规、规范性文件和《公司章程》的相关规定,结合公司实际情况而确定(www.e993.com)2024年11月24日。2、激励对象确定的职务依据本计划的激励对象为公司董事、高级管理人员、中层管理人员以及核心骨干人员。

证券代码:000590 证券简称:启迪药业 公告编号:2024-001

公司董事会同意在原项目计划投资9,956.59万元的基础上,按照设计概算增加投资5,326.75万元。具体内容详见同日刊载于《中国证券报》《证券时报》《上海证券报》和巨潮资讯网(httpcninfo)上的《关于增加全资子公司启迪化工(医药)科技园项目投资的公告》。

宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)更新招募说明书

2、基金或本基金:指宏利印度机会股票型证券投资基金(QDII)3、基金管理人:指宏利基金管理有限公司4、基金托管人:指中国农业银行股份有限公司5、境外托管人:指符合法律法规规定的条件,根据基金托管人与其签订的合同,为本基金提供境外资产托管服务的境外金融机构;境外托管人由基金托管人选择、更换和撤销6、基金合同...

江苏洪田科技股份有限公司关于上海证券交易所对公司2023年年度...

上表中期间费用主要参照企业历史发生金额并结合收入预测规模进行预测,随着公司业务的发展每年考虑一定比例的增长;资本性支出根据预测销售规模无需追加新的资产投入,仅考虑存量资产的更新资本性支出。综上所述,收益法评估的结果为83,250.00万元。A3、市场法评估中主要参数说明...

行为经济学中的价值投资

但如果这些股票的收益成正相关关系，也就是说它们会同时上涨或下跌，投资组合的风险就会很大，而持有投资组合的多元化益处则不大。在这种情况下，根据资本资产定价模型，正确衡量股票风险的方法就是计算单只股票与大盘的相关性，即“贝塔值”（Beta）。如果一只股票的贝塔值为1.0，那么它的波动与大盘同步。如果贝塔...