蒙牛乳业(02319)半年报点评:营业利润率提升,推动高质量发展
公司积极应对行业短期挑战,坚定保持长期战略定力,锚定“再创一个新蒙牛”战略目标,加速渠道优化和新业务发展,推动高质量发展。24H1公司营收同比下滑12.61%,不过因原奶价格下降,毛利率提升1.86pct至40.26%,因此毛利额同比下滑8.38%。此外期间费用率同比提升1.41pct(其中销售费率+1.18pct,管理费率+0.07pct,财务费率+0.16p...
全线下滑的蒙牛,是中国消费市场的一个缩影
受原奶价格下行影响,上半年蒙牛乳业喷粉减值大幅增加,并计提存货减值3.46亿元,而去年同期这一数据仅为0.23亿元,存货减值损失在总营收的比例达到0.77%。同时,受现代牧业和中国圣牧经营承压影响,蒙牛上半年实现联营公司损益-1.7亿元。不难看出,原料粉减值和联营公司亏损成为蒙牛乳业上半年净利润下滑的重要原因。但较好的...
蒙牛,突然暴涨!推20亿港元回购!
分业务来看,报告期内,蒙牛液奶业务收入为362.615亿元,去年同期为416.402亿元,占蒙牛总收入的81.2%。蒙牛解释称,蒙牛常温事业部积极应对消费信心不足、低温品类行业下滑、国内鲜奶品类面临挑战等原因导致液奶业务收入下滑。冰淇淋业务、奶粉业务、奶酪业务收入分别为33.714亿元、16.353亿元、21.143亿元,较2023年...
蒙牛改变负面形象 “改头换面”(多图)
在社会公益事业上,2003年率先捐款、捐奶1200万元抗击非典;2004年为全国教师捐奶3000多万元;2005年出资1000万元参与呼和浩特奶牛风险基金的设立,董事长牛根生捐出全部个人股份设立“老牛专项基金”,成为“全球裸捐”的代表人物;2006年积极响应总理号召,率先向全国贫困地区500所小学捐赠牛奶一年,受益...
蒙牛乳业,跌懵了!
到了7月份,多个省份的生鲜牛乳平均价格已经降到3.24元/公斤。原奶卖不动、卖不出去,企业只能被迫将原奶喷粉储藏。而这一过程又会消耗很多成本,大概喷粉一吨会亏损一万元以上。这无疑进一步蚕食了企业的利润空间。摩根大通看空,暗藏商誉暴雷在这种大背景下,摩根大通最近给蒙牛发了一份看空性质的评级报告,把...
蒙牛乳业,下跌75%
到了7月份,多个省份的生鲜牛乳平均价格已经降到3.24元/公斤(www.e993.com)2024年9月22日。原奶卖不动、卖不出去,企业只能被迫将原奶喷粉储藏。而这一过程又会消耗很多成本,大概喷粉一吨会亏损一万元以上。这无疑进一步蚕食了企业的利润空间。摩根大通看空,暗藏商誉暴雷在这种大背景下,摩根大通最近给蒙牛发了一份看空性质的评级报告,把蒙牛...
蒙牛乳业:机构看空下调目标价,净利下滑市值承压、商誉风险高企
到了7月份,多个省份的生鲜牛乳平均价格已经降到3.24元/公斤。原奶卖不动、卖不出去,企业只能被迫将原奶喷粉储藏。而这一过程又会消耗很多成本,大概喷粉一吨会亏损一万元以上。这无疑进一步蚕食了企业的利润空间。3摩根大通看空,暗藏商誉风险在这种大背景下,摩根大通最近给蒙牛发了一份看空性质的评级报告,把蒙...
蒙牛重整奶酪业务
根据妙可蓝多公告,截至2023年12月31日,蒙牛奶酪合并报表经审计的所有者权益合计账面值为4.38亿元,再加上政府补助等,确定此次交易价格为4.48亿元。妙可蓝多称,将使用自有或自筹资金支付收购价款,不会直接或间接使用募集资金。蒙牛奶酪成立于2018年12月,目前拥有主要从事奶酪产品业务的两家全资子公司,分别是天津爱氏晨...
妙可蓝多的变阵,和蒙牛的“奶酪烦恼”
2013年,蒙牛以124亿港元对雅士利进行要约收购,此次收购为蒙牛带来49.48亿元人民币的商誉,溢价率101.98%。但在2016年和2019年,由于雅士利的业绩不及预期,蒙牛合计对其进行了45.54亿元的商誉减值。要知道,雅士利曾是中国奶粉市场市占率第五的品牌,蒙牛收购的目的也是为了补上奶粉业务的短板追赶伊利,但却距离伊利越来越...
蒙牛乳业不如加大回购力度
根据国家统计局公布的数据,2023年国内牛奶产量为4197万吨,同比增6.7%,而受消费和人口的双重影响,全年奶类的消费下降约1.6%。如此一来,增量只能是来自竞争对手的份额损失,所以奶源、渠道较强的头部企业还能维持正增长,但是增速也慢下来了。比如伊利2023年液态奶的收入增速仅有0.72%,蒙牛的液态奶的增速为4.86%,光明...