【点评报告】2024年10月USDA棉花供需报告解读
综合来看,美农10月供需报告总体略偏空,虽然美棉产量继续下调,但幅度不大,另外全球棉花消费仍然疲弱,尤其是中国对于美棉的采购持续欠佳,短期美棉走势或偏震荡,继续关注后续美棉产量情况和全球消费变化。图表1:供需平衡表汇总所有数据来源:USDA,国投安信期货图表2:全球棉花供需平衡表单位:万吨、%所有数据来源:USDA...
如何利用期货供需平衡表进行市场分析?这种分析方法有哪些实际应用?
以原油为例,通过分析全球原油产量、消费量、库存水平以及地缘政治因素,投资者可以预测原油价格的未来走势。例如,如果全球原油产量增加,而消费量减少,库存水平上升,原油价格可能会下跌。金属市场:在金属期货市场中,供需平衡表可以帮助投资者分析金属的供需状况。例如,通过分析铜的生产量、消费量、库存水平以及全球经济状况...
【期货收评】玻璃大幅拉升涨幅超7% 中东局势缓和 原油大跌5%
从平衡表来看,EIA预计今年四季度至明年一季度仍然有较大供需缺口,但IEA平衡表显示四季度开始全球原油市场将转为供过于求的状态,随着OPEC+逐步增产以及新能源冲击下需求增量有限,明年供应过剩的情况或将进一步加深,对于未来需求预期缺乏信心仍是主要因素。在近期宏观情绪改善和中东地缘扰动的背景之下,油价有一定回升迹象。
原油市场迎拐点曙光:供需天平再平衡,成本定价时代或加速到来
成本定价时代加速到来在这一背景下,原油市场或将迎来成本定价的新常态。参考页岩油开采成本及OPEC成员国维持财政平衡的油价水平,布伦特原油价格稳定在60~65美元/桶区间,被视为当前市场的重要支撑位。这一区间不仅反映了生产成本的刚性约束,也预示着市场正在逐步摆脱外部因素的过度干扰,回归理性价值区间。短期波动与...
中信证券:原油供需拐点或至 成本定价趋势加强
中信证券研报表示,需求疲弱、供给增加导致近期原油价格大幅下跌,全球原油供需平衡或在2025年出现转折。中长期随着地缘等事件的影响逐渐削弱,供需基本平衡的状态下,油价或重新回到成本定价阶段。参考页岩油成本及OPEC财政平衡油价,布伦特原油价格在60—65美元/桶能够形成支撑。考虑到中东及俄乌仍有局部地缘事件存在,且...
原油:地缘风波又起
地缘:偏多伊朗空袭以色列,以色列方面考虑回击伊朗石油措施(www.e993.com)2024年10月17日。下游需求:中性美国秋季检修逐渐兑现,现货端贴水逐渐转弱。页岩油:中性上周产量为1340万桶/日,钻机数持平依旧为484台,中长期对产量的提振作用有限。供需平衡表数据来源:紫金天风期货研究所
全球能源观察|地缘冲突推动国际油价大涨,供应中断风险几何?
无论是美国能源信息署还是国际能源署的平衡表均指向今年三季度市场继续去库存,四季度去库存幅度将有所收窄。整体来看,三大机构最新月报对需求端都没有大幅下调,四季度市场延续去库存,叠加近期中东地缘局势再度升温,李捷预计短期油价将延续高位震荡。从长期来看,朱润民认为,本轮全球石油供给宽松的时间不多了,以色列与...
如何影响布伦特原油的价值?这些因素对市场动态有何影响?
供需关系供需关系是影响布伦特原油价值的最基本因素。当全球原油供应增加或需求减少时,布伦特原油价格通常会下跌。反之,供应减少或需求增加则会导致价格上涨。例如,OPEC(石油输出国组织)的产量决策、非OPEC国家的生产情况以及全球经济增长速度都会直接影响供需平衡。
OPEC原油供应波折不断,后续产量修复仍需看价格与利润的博弈与平衡
此次推迟解除产量削减的决定,也是基于宏观波动以及考虑了油价和财政的平衡做出的定论。从基本面角度看,迅速增加约54.3万桶/日的供应可能会导致累库压力明显抬升,从而对油价产生下行压力。根据三大机构此前的供需平衡表看,由于非OPEC+国家供应强劲以及需求疲软,全球原油库存减少的幅度有限,这种情况预计将持续到2025年。
原油市场多空激战:供需拐点将至,成本定价趋势或成新常态
需求方面,全球经济增速放缓导致原油需求疲软。美国虽然1-8月原油表观消费量同比增长5.2%,但随着夏季用油高峰结束,需求或将回落。中国7月原油表观消费量也出现回落,尽管成品油消费量略有抬升。综合来看,原油供需失衡加剧,市场承压明显。地缘政治风险犹存,成本定价趋势渐显尽管近期油价大幅回调,但地缘政治风险仍不...