认清“雪球”产品真面目与真实名称,切实保护投资者权益
从实际情况来看,一些机构把这种高风险的金融衍生品冠以“雪球”的名字,存在极高的误导性,导致我国投资者对该类产品在认识上产生很多“误区”,主要包括产品属性、产品风险和产品收益三个方面。由于产品名字看似“通俗易懂”,实则隐藏了产品的长尾风险和复杂特征,使得多数投资者认为该类产品为低风险高收益的固定收益产品。
认清“雪球”产品的真相
从实际情况来看,一些机构把这种高风险的金融衍生品冠以“雪球”的名字,存在极高的误导性,导致中国投资者对该类产品在认知上产生很多“误区”,主要包括产品属性、产品风险和产品收益三个方面。首先,从产品属性来看,该类产品不是固定收益产品,而是一种奇异期权。以非保本型产品为例,投资者购买“雪球”产品时,实际上...
雪球结构期权产品原理
雪球产品是对带有雪球结构收益特征产品的俗称,普通投资者接触的雪球产品实际是资产管理机构发行的各类资产管理产品。雪球结构期权产品原理雪球产品属于一种创新性的金融场外衍生品,本质上乃是一种奇异期权,其最早现身于美国,在境外被称作“AutocallableNote”,也叫“Autocall奇异期权”,属于自动赎回式的产品结构,...
...有何策略?新期权即将上市,市场会有啥反应?雪球产品的收益是这...
第一种情景,若挂钩的标的期货在雪球产品生效期间未敲入未敲出,则投资者获得约定的整个产品存续期的票息收益;第二种情景,雪球在敲出观察日发生敲出(无论是否敲入),雪球产品提前终止,投资者可获得敲出前产品实际存续期的票息收益;第三种情景,雪球在敲入观察日发生敲入,同时若雪球到期当天收盘价涨回期初价格之上...
时移世易!深圳证监会点名雪球产品的背后,近期不少产品净值跌破1
一直关注雪球产品的贾先生,现在基本每月还是会买一笔小雪球。但他也表示,因为中证500在跌,最近三个月的收益并不好,其购买的“银河金鼎”收益凭证最新预期年化收益率已经由6.3%跌至5.1%。另一方面,一家券商营业部的理财顾问小解欣喜地表示,其销售的最近一期大雪球产品收益率已经回升至21%。
神秘金融产品“雪球”:如何导致接连爆仓,还推动了大A暴跌?
雪球这个名字本来是说你的收益会像雪球一样越滚越大,谁知道这回反倒是爆仓的人像雪球一样越滚越多(www.e993.com)2024年10月3日。当然需要明确的是,这次股市的大跌并不是说雪球就是罪魁祸首,他没那么大的体量也没那么大的本事,他的影响充其量就是让这两个股指跌的更狠一点。其实这个不是雪球产品第一次大规模敲入了,他在大陆大概是2017...
对话期权专家余力:雪球是向市场波动率要收益 但优秀的“击球区...
余力:雪球结构产品的曝光度上升,主要有三大背景:一是权益资管产品赚钱效应较差;二是存款利率持续下行,固收产品收益率逐年下降;三是非标产品高收益背后的高风险不断暴露。在这三大背景下,雪球这种具有高胜率和高收益“外衣”的产品自然就极具吸引力,市场规模不断做大,曝光度随之上升。
私募监管新规影响几何?“僵尸产品”、雪球衍生品等首当其冲
发雪球结构产品将落幕记者注意到,《指引》对于私募证券基金参与DMA(多空收益互换)业务、雪球结构衍生品进行了规范,引起不少从业者热议。具体来看,《指引》明确要求私募证券基金参与DMA业务不得超过2倍杠杆,进一步控制业务杠杆水平;参与雪球结构衍生品的合约名义本金不得超过基金净资产的25%。“相比于此前征求意见...
雪球产品 你真的了解吗?警惕三大误区!
普通投资者对雪球并不熟悉,且容易产生三种误解:一是雪球产品可以获得票息收入,误以为是低风险的固定收益产品,但其实是一种结构化的期权,盈亏除了挂钩指数表现之外,同时也受观察日和期限影响;二是雪球产品需要缴纳保证金,个别产品撬动的资金杠杆可以高达4倍,但并非所有雪球产品的结构都带有杠杆,只要不采用杠杆,损失...
究竟|雪球产品集中敲入规模多大?如何影响A股市场?
中证机构间报价系统股份有限公司发布的文章指出,雪球产品挂钩标的以股指为主,证券公司主要使用股指期货进行多头对冲,一方面不直接对A股现货市场带来影响;另一方面其在股指期货市场的对冲行为通常表现为“低买高卖”,有利于改善股指期货“贴水”现象,证券公司的收益主要来源于对冲收益,不存在与客户“对赌”行为。