利率债周报 | 债市震荡偏强,收益率曲线略微走陡

短端利率方面,尽管受到MLF大额到期叠加税期干扰,但在央行连续净投放呵护下,上周资金面整体均衡偏紧,带动上周债市短端利率整体下行,且降幅大于长端,收益率曲线略微走陡。债市短期风险偏逆风。在稳增长政策不断加码,基本面边际改善,叠加长期限地方债供给压力来袭背景下,债市短期风向偏逆风。其中,从供给压力角度看,上...

机构:美债收益率曲线预计在选举后将趋于陡峭

机构:美债收益率曲线预计在选举后将趋于陡峭媒体滚动11.0119:47关注BlueBay首席信息官MarkDowding在一份报告中表示,由于即将到来的总统选举后存在财政支出过度的风险,美国国债收益率曲线可能会变得陡峭。“我们看到,无论选举结果如何,财政政策的管理是在挥霍的基础上。”他说。他表示,随着时间的推移,预计这将导...

天风固收:大规模债务置换,利率曲线形态有何变化?

收益率曲线形态来看,无论是供给影响较大的上半年还是全年,收益率曲线总体走陡。上一轮大规模债务置换是2015年-2018年,针对债务置换和化债,市场可以对比借鉴:1.2015年化债背景下的债市“三步走”2014年,化债“大幕”逐渐拉开。在2014年新预算法的背景下,为进一步加强地方政府性债务管理,中央出台国发〔2014〕...

中金:调整资产配置的时机已至 减配安全资产增配风险资产

但在结构上,我们认为短端利率相对长端利率具备更多下行空间:在市场与政策预期的博弈期间,市场预期可能反复波动,导致股债轮动更加频繁,加大长端债券波动风险,使收益率曲线由牛平形态向牛陡形态转变。综合风险与收益,我们建议战略上标配利率债,结构上短端性价比优于长端,建议缩短久期,逢低加仓,多做战术切换。信用债方...

陆家嘴国泰人寿总精算师周浩波:缓释利差损风险需要较长的过程...

近日，陆家嘴国泰人寿总精算师周浩波在接受《每日经济新闻》记者专访时表示，2021年下半年以来，利率中枢持续下行，固收类资产收益率不断降低，权益类资产波动增大，保险公司资产端长期收益水平承压。相应的，准备金折现率基础曲线，即国债750天移动平均即期收益率曲线持续下行，使得负债端持续增提，资产负债错配矛盾日益加剧...

吉电股份定增加码绿氢合成氨,抗风险能力提升+开启第二成长曲线

吉电股份作为国内首批进入氢能“赛道”的央企，已成功投运了白城分布式新能源发电+制氢加氢一体化示范项目、长春中韩示范区“光伏+PEM电解制氢+加氢”一体化示范项目(www.e993.com)2024年11月26日。8月，吉电股份计划投资13.26亿元建设盐城吉电绿氢制储运加用一体化（一期）示范项目，项目资本金收益率约9.16%。吉电股份不但氢能规划产能较多，其还...

中信保诚基金郑义萨:完善产品的“风险-收益”曲线,打造适应新利率...

在这样的背景下,郑义萨认为,资产管理机构需要重新审视和调整自己的产品线。从固定收益到固收+产品,都需要在风险控制和收益增强之间找到平衡。中信保诚基金希望通过精细化管理,不断完善产品的“风险-收益”曲线,为客户提供更加稳健的投资回报,同时也为市场的发展贡献力量。

中国银行杨乐:调控国债收益率曲线旨在避免累积过大风险

中新经纬8月9日电“CfetsOnline发布”公众号8日发布中国银行全球金融市场研究中心高级交易员杨乐文章，其中提到，对国债收益率曲线的调控，实质上是对国债市场上杠杆仓位的疏导，旨在避免累积过大的风险。文章称，本周一，全球金融市场风雨突变，经历了一场始于日本、波及全球的剧烈震荡。这场动荡不仅展示了全球金融...

...的风险提示与一些国家实施非常规货币政策控制国债收益率曲线是...

近日,交易商协会副秘书长徐忠表示,实际上,央行对长期国债利率的风险提示,是为了遏制羊群效应导致长期国债利率单边下行可能潜藏的系统性风险,并未设置长期国债利率区间。这与一些国家实施非常规货币政策控制国债收益率曲线是不同的。本文源自:金融界AI电报

央行保持正常向上收益率曲线、校正债市风险的决心很大。

央行保持正常向上收益率曲线、校正债市风险的决心很大。对此,专家也表示,国债借入和卖出有助于平衡市场供求,防范债市风险。市场无需担忧卖出国债对流动性的影响,央行保持流动性合理充裕的态度并未改变,完全有能力把握好货币和债券两个市场,综合运用多种货币政策工具,维护短期市场利率平稳运行。