股权对赌协议的20个法律要点!
2、通俗理解,“对赌协议”就是投资人和被投资企业之间签署的“鞭策协议”,鞭策被投资企业发展,达成对赌目标,从而获得双赢。另一方面,如果被投资企业未能完成目标,投资人将行使对赌协议赋予的权利,找回一些预期损失。3、从订立“对赌协议”的主体来看,有投资方与目标公司的股东或者实际控制人“对赌”、投资方与目标...
对赌协议:你居然要和庄家比大小
对赌协议就是投资人和融资方之间的一种「估值调整机制」,一种主观的约定安排。举例,你说你公司未来3年上市就值1个亿,现在先要用10%的股权换500万元现金,我作为投资人收益我看到了,但是1个亿是你说的,你要能做到10个亿我更开心。那万一你做不到呢?此时我们就需要一个假设:我可以给钱,但是有个条件...
干货!对赌协议的20个法律要点
1、实践中俗称的“对赌协议”,又称估值调整协议,是指投资方与融资方在达成股权性融资协议时,为解决交易双方对目标公司未来发展的不确定性、信息不对称以及代理成本而设计的包含了股权回购、金钱补偿等对未来目标公司的估值进行调整的协议。(《全国法院民商事审判工作会议纪要》)2、通俗理解,“对赌协议”就是投资人和...
六部委出台《意见》,重拳整肃空转走单、供应链金融造假
关于健康的供应链金融,可以做如下通俗理解:比如,一家大型汽车制造企业是核心企业,其上游有众多零部件供应商,下游有各级经销商。供应商可能面临生产资金短缺,无法及时供应零部件;经销商可能因库存压力资金紧张,难以扩大销售。此时,金融机构基于核心企业与上下游企业的交易数据和信用关系,为供应商提供预付款融资,为经销商提...
金镝观点 | 对赌协议之浅析
通俗的理解,“对赌协议”即是投资人为了敦促被投资企业快速发展,达成对赌目标,从而实现共赢而签订的协议;另一方面,若被投资企业无法按约完成对赌目标,则投资人有权依据对赌协议约定,挽回部分损失。对赌协议既为赌,其赌的内容和筹码究竟为何?对赌协议赌的内容主要赌业绩指标、上市时间或者其他内容,其中业绩指标包含财务...
《九民纪要》之对赌协议4大问题的解读与对策
(一)对赌协议的概念与口径对赌协议,又称估值调整机制(ValuationAdjustmentMechanism,VAM)或“估值调整协议”,是风险投资(VentureCapital,VC)、私募股权投资(PrivateEquity,PE)实务中常用的一种协议文件(www.e993.com)2024年7月11日。出现的时间不算太长,且在不断的变化,涉及的法律关系也较复杂,在人们的认识中虽说不上千人千面,但理解上...
赵旭东|第三种投资:对赌协议的立法回应与制度创新
三、深层思考:作为第三种投资的对赌协议四、走出困境:立法回应与规则突破结语关于对赌协议的最大分歧是对赌协议的法律效力,《九民会议纪要》确定了“区隔论”的全新司法对策和裁判思路,但在对赌协议的履行及其司法裁判上又形成和存在一系列更为复杂的深层法律问题。围绕对赌协议的争议和困扰源于对赌协议作为股权投资...
科创板首轮问询回复出炉:关注控制权稳定性、对赌协议、核心技术...
10、员工持股平台的合规性?员工是否自愿?11、私募投资基金是否登记备案,发行人股东穿透后的人数是否超过200人、外资股东是否有效存续、是否符合外商投资产业指导目录等相关规定。12、与新引进股东之间签署的特殊协议安排,是否有约定估值调整机制(对赌协议),是否存在侵害其他股东股东权益的情形?
...毛利率下滑、研发实力不足|招股书|费用率|股东协议|深交所主板...
然而,就在辉芒微将对赌协议彻底清理后,该协议却又"死灰复燃",为特殊条款开设了恢复条件。2023年2月,投资方又与辉芒微签署了《股东协议补充协议(二)》,约定股东协议中的其他特殊权利条款自公司首次公开发行股票并上市申请材料被交易所正式受理之日起终止。但同时约定,若公司撤回上市申请或者上市申请未获批准,则上述...
#冯小刚对赌失败赔偿华谊2.3亿#上热搜 网友求科普啥叫“对赌”
值得注意的是,对赌协议一度成为影视公司绑定明星股东的一种“流行”手法。通俗讲,对赌协议就是投资人以给钱、认购股份或者其他方式提前给予实际获益,但需要被投资者在一定时间内赚到规定数字的利润。对此,网友表示求科普:为啥都要对赌?对赌啥意思?对双方有啥好处?专业人士能不能通俗易懂的解释下...