给企业做“体检”,判断经营质量|现金流|报酬率|经营管理者_网易订阅

外汇汇兑风险是世界经济局势决定的,企业无法控制。但企业可以通过提前采取相应的措施,比如使用汇兑损益对冲工具,来减轻可能出现的汇兑风险的冲击。汇兑损益对冲工具主要有两种:一种是外汇远期合约,即通过签订合约的方式,以一个比较有利于自身的汇率与合作企业进行交易;另一种是外汇期权,即赋予经营管理者选择合适时机进行交...

【浙商宏观||李超】日本如何编制和管理国家资产负债表?

内阁府举例可以使用现金流贴现的方法来计算机场和道路的价值,并认为即使使用该方法估值,依旧低估了基础设施的正外部性(例如道路对地方经济的带动)。受“考虑资产能给人民带来多少利益”影响,日本内阁府国家资产负债表对固定资产估值提供重置成本估值和现金流贴现估值(currentvalue)两种估值方法,后者估值较高。以2022年...

北注协专家提示 | 3个资本市场财务舞弊易发高发领域的审计应对...

此外,注册会计师按照被审计单位在交易环境中扮演的角色、承担的风险及义务,分析被审计单位在交易中向其客户所承诺的“特定商品或服务”以及在向客户转让前是否拥有特定商品或服务的控制权,即扮演的是主要责任人还是代理人的角色,以分析其收入应当按照总额法还是净额法确认,可以实施的审计程序举例如下:(1)了解销售合同...

原创国际市场外汇奇异期权的发展概况与交易实践

由于区间计息结构相对对称,其主要管理的对冲风险集中在vega层面,当即期汇率位于区间内波动时,有利于到期收益的积累,因此区间内整个结构呈现shortvage的特点;当即期汇率超出区间位于区间外波动时,不利于到期收益的积累,因此在区间外呈现longvega的特点,如图6。另外区间计息结构的vega分布在整个期限曲线结构上,使用straddle...

【潮生科技干货分享】大宗商品企业应如何应对价格风险敞口?

因此,白糖加工企业会面临原糖价格波动、白糖价格波动、美元汇率波动三种主要风险。下面笔者就这三种风险进行举例说明。(1)原糖价格波动。通过截取纽约期货交易所11号原糖期货价格近两年走势,如图1。可以看到原糖价格最高点在2020年2月21日的15.57美分/磅,最低点出现在同年4月24日,价格为9.61美分/磅,降幅达38%,...

企业汇率风险管理|使用套期保值会计的主要疑惑有哪些

企业开展套期业务进行风险管理,如果按照常规会计处理方法,可能会导致损益产生更大的波动,这是因为企业被套期的风险敞口和对风险敞口进行套期的金融工具的确认和计量基础不一定相同(www.e993.com)2024年11月14日。例如,企业使用外汇远期对未来外币收汇进行套期保值,按照常规会计处理方法,外汇远期以公允价值计量且其变动计入当期损益,而未来外币收汇需在实际...

实质重于形式原则应用举例

通常情况下,售后回购交易中所售商品所有权上的主要风险和报酬没有从销售方转移到购货方,因而不能确认相关的销售商品收入,其实质上是销售方的一种“融资”行为。售出商品销售价格高出实际成本的差价通过“待转库存商品差价”核算,并不确认收入及收益;回购价大于原售价的部分,作为融资费用,在销售与回购期间内,按期...

外汇期权 勇敢者的游戏

和前一期我们分析的外汇宝相比,外汇期权所具有的杠杆效应可以将外汇投资的收益和风险同步放大。举例而言2004年9月20日,美元兑日元的即期汇率是110。小韦持有美元100元,预计美元在三个月内下跌,即日元会上涨,预测汇率约为104左右。为获取收益,小韦可采取两种投资方案:...

企业风险的新认识

举例来讲,在我国的一些上市公司中,企业经营者不愿向银行借钱以主动利用杠杆来增加股东收益,股权融资偏好强烈,自由现金流量囤积充裕,资产负债率奇低,流动比率过高,甚至一些上市公司在银行存了数十亿存款。这种怪现象,按照传统观念,会认为企业财务风险低,是有利于企业长期生存和发展的。然而,站在所有者角度看,股东投入...

审计实务中的风险评估——框架与应用

举例来说,实务中经常会出现的流程现状和可能错报是,如果公司固定资产的入账流程是采购部向财务部提供增值税发票并提起支付尾款请求时才进行,而不是资产使用部门会在固定资产验收后,将确认达到预定可使用状态的验收单据主动按月向财务部提交,那么多半会导致固定资产延迟入账和少计提当期折旧。如果公司没有建立全面、分类...