关于股指期货,你想知道的都在这里

股指期货不同于商品期货,商品的升贴水包含了商品交割时储存运输等费用,而股指的升水仅仅包含预期交割前会流入的资金(当然,有成份股年报分红除权指数所带来的相应调节的几个贴水点,对中证500来说,大约每年是1.5%-2%的程度。以及部分停牌个股复牌一字板带来的一些升水点数)。除掉前面说的这部分,剩下的只剩情绪了。...

各股指期货主力合约持续贴水【股指分红监控】

图8至图11分别展示了各合约升贴水期限结构及其所处历史分位点情况,若合约所处历史分位点越高,说明该合约升水幅度越高,期货合约价格高于对应指数的价格。由图中可以看到当前IH主力合约在历史27%分位点左右,IF主力合约处于历史36%水平,IC主力合约处于历史42%水平,IM主力合约处于历史19%水平。为了更加详细地展示各指数...

IC及IM主力合约贴水幅度较深【股指分红监控】

图8至图11分别展示了各合约升贴水期限结构及其所处历史分位点情况,若合约所处历史分位点越高,说明该合约升水幅度越高,期货合约价格高于对应指数的价格。由图中可以看到当前IH主力合约在历史55%分位点左右,IF主力合约处于历史30%水平,IC主力合约处于历史21%水平,IM主力合约处于历史2%水平。为了更加详细地展示各指数的...

股指期货基差影响因素分析

股指期货升贴水也即股指期货合约相对于现货指数的点数差,当期货合约点数大于现货指数,期指合约基差为正,期货升水,反之则期货贴水。近日,四大股指期货2401合约于上周五到期,而2409合约于本周一上市,主力合约切换为2402合约,IF、IH、IC、IM基差纷纷快速下行,贴水程度较深。从影响股指期货基差水平的因素来看,主要包括分红季...

IC及IM合约贴水幅度扩大【股指分红监控】

截至2024年6月26日,IH主力合约年化升水4.31%,IF主力合约年化贴水0.48%,IC主力合约年化贴水4.71%,IM主力合约年化贴水6.22%。在以机构投资者参与为主的股指期货交易市场中,期货合约的升贴水幅度在一定程度上反映了机构投资者的市场情绪与风险偏好。然而在价格指数的编制过程中,成分股分红除息将会导致指数点位的自然滑...

干扰消除人民币汇率弹性上升 远期市场已现好兆头

假设客户要做3个月的远期购汇1,000万美元,那么下个月银行就需要多出200万美元作为风险准备金计提,假设美元/人民币的汇价是6.4元,一年期拆借成本2%,银行转嫁出来的购汇端成本需要增加约2%*20%*64,000=256点,假设3个月美元兑人民币的远期升水点数为300点的话,双边报价就变成300/556,由于这是刚性成本,对三个月以...

人民币年内升幅超5% 1年期升水点数昨暴涨500点

银行间外汇市场至昨日收盘时,人民币对美元的6个月、9个月及1年期外汇远期升水点数均出现较大幅度的上涨,其中1年期升水点数更是从近几个交易日2750个基点左右的水平,劲升至3250基点,暴涨了近500基点。此外,周四人民币对美元在NDF交易中显著走高,1年期美元/人民币NDF盘中最低已到达6.4450。市场人士认为,人民币...

什么叫升贴水?-金投外汇网-金投网

贴水指的是当“被报价币利率”大于“报价币利率”时的现象,升水则是当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。贴水举例说明:如果GBP/USD的价位为1.5030/40。换汇汇率点数(SwapPoint)排列方式为左大右小。隔夜拆款英镑的双向利率为:4.00%(存)、-4.25%(借)。隔夜拆款美元的双向利率为;2.25%(存、)-...

人民币掉期点数会大幅下滑么?

从外汇市场的角度来看,掉期点数在一定程度上也被认为是市场预期的体现。换言之,掉期点数在升水位置,有人会说人民币有贬值预期。这当中的关系是非线性的,但这种观点却大致是被市场接受的。比如说,一个“北向通”的债券交易员,在是否对冲外汇头寸时多少会有“择时”,这背后多少是有对市场的预期的。

升水是什么意思?

升水(Premium)是指在货币市场中,升水指为判断远期或期货价格而向即期价格中添加的点数。与贴水(Discount)相对称。即当“被报价币利率”小于“报价币利率”时的情况。此时SwapPoint为正数。这种情况下,换汇汇率点数排列方式为左小右大。例如:若USD/CHF的价位为1.6610/20。而三个月美元的双向利率为2.25%、-2.50%...