以量化对冲策略抓取稳健绝对收益
”徐林明对中国证券报记者解释:“究其原因,是因为公募的量化对冲策略是一类特殊的低风险绝对收益策略,其一直以来的对冲工具只有股指期货,是对传统的债券为主绝对收益策略的有效补充,在大类资产配置维度提供了一个低波动、低回撤、和其他资产低相关的选择。”...
【平安证券】策略深度报告-A股市场资金研究系列(三):中长期资金的...
配置理念上,作为绝对收益类的第二类代表性资金,社保基金坚持价值投资、长期投资和责任投资,根据全国社会保障基金理事会的研究《社保基金资产配置的投资理念》,均值回归是社保基金资产配置的核心思想。实际操作中,社保基金在战略资产配置、战术资产配置、资产配置执行三个层次上制定有完善的业务流程。社保基金投资主要呈现以下...
...2024精选深度报告系列之五:基于多策略配置框架的绝对收益公募...
我们梳理了混合型基金产品的可投资标的,并以“年”为维度,从收益与风险角度筛选了其中具备绝对收益属性的投资组合或策略,包括长久期利率债组合、可转债组合、红利低波组合、市场中性策略、网下打新等,上述组合或策略均可以通过量化投资的方式实现,报告中详细分析类各类组合或策略的特点与现状。相关性分析。首先计算了...
...三):中长期资金的资产配置有何历史特征?| 策略深度报告20240927
配置理念上,作为绝对收益类的第二类代表性资金,社保基金坚持价值投资、长期投资和责任投资,根据全国社会保障基金理事会的研究《社保基金资产配置的投资理念》,均值回归是社保基金资产配置的核心思想。实际操作中,社保基金在战略资产配置、战术资产配置、资产配置执行三个层次上制定有完善的业务流程。社保基金投资主要呈现以下...
红利策略指数投|看懂红利策略,从理解高股息资产收益来源开始
红利策略的核心在于持续筛选具有高分红、强盈利能力和较低的估值的股票。指数的清晰编制规则、成分股高度透明等特点,使得采用指数构建红利策略更易于实施。一方面,指数成分股通常公开可查,投资者也可以清楚地了解自己投资的是哪些公司,便于进行风险评估和投资决策。通过红利类指数基金,投资者可以一次性买入一篮子高股息...
一文读懂红利策略背后的跟踪指数
5.红利策略的后市思考5月下旬以来,以中证红利为代表的指数进入调整阶段,展望后市红利策略能否延续上半年强势表现值得思考(www.e993.com)2024年10月23日。从绝对收益的角度来看,当估值扩张后,假设分子端预期出现显著走弱,将沿着利润下修,股息率下调,从而估值回落的逻辑链进行传导,意味着会出现潜在的“转折点”,股价将面临波动的风险。好的...
中证红利、中证红利低波动100……一文读懂红利策略背后的指数
4.红利类指数的历史收益比较红利策略是否具有长期绝对收益,主要是观察其全收益指数净值。以中证红利全收益指数为例,其回报来源通常被拆分为中证红利价格指数所表征的“资本利得”收益和两者差值所表征的“股息及再投”收益两部分。红利策略收益的构成数据来源:wind...
简谈国内股票主观多头策略与量化指数增强策略
如图1所示(注:此处我们以中证主动股基指数[1]来代表市场主观多头策略的平均表现),主观多头策略的绝对收益从2022年开始出现持续性回撤。与此同时,其相对于沪深300指数(注:大部分A股主观股票基金以沪深300作为业绩比较基准,总体偏向大盘风格)的超额收益也自2022年开始出现类似回撤的趋势。截至今年10月底,尚未看到明显...
兴证策略:三大指标看本轮调整的位置
我们在年度策略(2023年12月10日报告《回归与破局:进阶核心资产——2024年A股策略展望》)中预判了2024年核心资产主线回归。年初以来我们已经见证,龙头风格、核心资产成为超额收益的重要源头。并且,近期调整中,多数行业龙头依然保持着相对收益。今年以来,上证50、沪深300等大盘指数超额收益显著。更进一步的,我们统计了申...
招商策略:逐渐进入一季报业绩披露期,投资者需要密切关注相关主题...
从过去五年的经验来看,大盘成长由于是一批绩优龙头的组合,在过去五年是100%跑赢了WIND全A,同时有四年在4月获得绝对收益。由此可见,当下在业绩不确定的背景下,在一季报和年报季,聚焦高ROE、高自由现金流的行业龙头,对于相对收益来说似乎是较好的防御策略。