如何将债基的风险水平“量化”?
完整的久期计算公式复杂且冗长,而“麦考利久期”的计算则较为简便。麦考利久期的计算简化了不少,虽然它并没有久期的计算那么准确,但足以让投资者快速地计算债券的风险、对比不同债券或债券型基金的久期。比如,债券A、债券B的面值都是1,000元,期限都是3年,但债券A每年付息1%,而债券B则在到期后一次性还本付息,...
美债“美”吗?—关于美债的一切
麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。举个例子,假设一个债券面值1000,一年付息一次,3年到期还本,息票利率6%,折现率(就是到期收益率)为10%。(1)要计算久期先确定每年的现金流对应的现金流很容易得出,...
基金《基础知识》试卷一
52、关于债券的麦考利久期,以下表述正确的是()。A、一个债券的麦考利久期总是小于其修正久期B、附息债券的到期收益率增加,其麦考利久期会降低C、一个债券的息票率增加,其麦考利久期也会提高D、零息债券的麦考利久期要小于其到期期限53、关于债券的到期收益率计算的隐含假设,以下表述正确的是()。
凸性在债券定价中的作用
为了计算久期和凸性,还需要计算一下这些指标:计息期*各期票息现金流的现值(计息期*(1+计息期)*各期票息现金流的现值)/((1+到期收益率/付息频率)^2)所有10个计息期的(计息期*(1+计息期)*各期票息现金流的现值)/((1+到期收益率/付息频率)^2)的和麦考利久期的计算公式如下:用以下公式计算修正久...
【债券久期】久期和收益率变化的关系
例如:买入2000061000万,其修正久期为8.55年,价格收益上行10BP,根据公式计算P=10BP*8.55*10,000,000=85500元可以看出来,与万德计算基本一致。那2000万的5年和1000万的10年怎么选择?P5=Y5*D5*M5---1P10=Y10*D10*M10---2由于D5=1/2D10M5...
债券久期!
久期有时也称为麦考利久期,它的计算公式如下:D:债券久期;Wt:t时期的权重T:债券到期日;t:现金流的支付期Ct:t时期产生的现金流;r:到期收益率P0:债券价格这个公式看起来很复杂,其实挺简单(www.e993.com)2024年7月30日。你看,久期D就等于t乘以W.其中,t是债券支付每一笔现金流的时间,是以年为单位的数字。W是一个权重,是一个比例...