招商银行获批发行1070亿资本工具 银行“补血”密集 业内预计四...
7月农业银行获批4500亿元资本工具;9月中国银行获批4500亿元资本工具;10月国家开发银行获批500亿元资本工具。业内预计四季度或迎来二永债发行高峰“银行资本压力直接影响信贷投放,扩充资本可有效提升银行信贷投放对实体经济支持。”业内人士表示,银行资本补充来源可分为两种,一种是依靠自身盈利积累的内源性资金;另一种...
资本工具发行节奏提速,银行“补血”需求依然旺盛
其中,发行资本工具是一种有效的外源性资本补充手段。资本工具主要包括二级资本债券和永续债券(下称“二永债”),它们可以分别用于补充银行的二级资本和其他一级资本,提高银行的资本充足率。今年下半年以来,商业银行“二永债”的发行规模和节奏显著加快。7月以来合计发行的“二永债”规模已达4494亿元,较上半年增长...
多家银行发行资本补充工具
华福证券近日研报指出,近期银行发行资本补充工具的速度有所加快。据统计,11月当月,共有17家商业银行发行了1221.9亿元共计19只次级债;10月份发行了2345亿元,是2022年以来单月发行规模最高的月份。从发债主体来看,以国有大行为主,其中11月份股份行放量。针对发行加速的现象,该机构认为,原因之一在于银行方面资本充足率明...
资本新规下中小银行债券业务风险管理研究
例如,资本新规强调对商业银行进行信用风险评估和分级;增加了担保债券风险暴露和币种错配特定风险暴露的风险权重乘数;银行债权基础风险权重提高至40%,甚至更高,满足特定标准可调整为30%;次级债和其他资本工具风险权重由100%调整为150%;部分股权风险权重由400%调整为250%;增加了已违约风险暴露的风险权重等。三是明确了...
监管资本为何如此重要?
当然,并表后符合条件的少数股东资本工具也可计入。如果商业银行发行了计入其他权益工具的优先股或永续债,符合其他一级资本工具的合格标准,可以作为监管资本中其他一级资本。如果发行二级资本债,符合二级资本工具的合格标准,则可以作为监管资本中的二级资本。
资本新规正式稿有哪些修订?影响几何?
次级债:与征求意见稿一致,二级资本债或存在一定压力(www.e993.com)2024年7月27日。资本新规提高了次级债风险权重,理论上来说,银行自营或将出于对资金成本的考虑调整次级债持仓。由于较高的风险权重,银行自营投资永续债规模本身较小,因此银行投资永续债规模受到新规变化的影响或较小。商业银行自营是二级资本债的重要投资者之一,风险权重的调整可能会...
中信证券:二级资本债发行或将提速,且不排除TLAC非资本债务工具...
(1)银行资本工具:实践中讨论较多的二级资本债和永续债均为次级债,内含特殊条款。当商业银行资本充足率有更高的目标时,次级债的净融资往往会有所增加。2023年三季度以来,商业银行二永债发行加快,监管审批也有所提速。(2)TLAC非资本债务工具:考虑到偿还顺序等条款设置,非资本债务工具的收益率料将低于资本工具,四大...
工行拟发600亿“可减记”次级债 资本工具创新提升资产质量
而去年12月7日,银监会在《关于商业银行资本工具创新的指导意见》(以下称《意见》)中再次明确了合格资本工具的认定标准,主要是包含减记条款和转股条款。作为2013年首家发行可减记债的上市银行,工行在《公告》中称,新增发行总额不超过折合人民币600亿元、带有减记条款但不带有转股条款、期限不短于5年的合格二级资本...
遭遇次级债重压 央行力推资本新工具
据悉,混合资本债在银行间债券市场挂牌、发行,购买对象包括银行、保险公司、基金公司,且由于混合资本债存续期较长,多为十年以上,所以更适合长期投资者,如寿险公司、养老基金、社保基金等。“混合资本债券作为新的资本工具,应当避免长期次级债出现的问题。”李扬强调。目前,长期次级债最大的问题是银行间过度相互持有。
广发固收 | 从瑞信事件看国内银行资本补充工具
综合来看,国内商业银行资本补充工具的清偿顺序为“存款人>一般债权人>二级资本债>银行永续债>优先股>普通股”,吸收损失的顺序为“普通股>优先股>银行永续债>二级资本债>一般债权人>存款人”。可转债相对特殊,在未转股前,其表现形式为一般债权,清偿顺序相对靠前,转股后清偿顺序与普通股一样。