货币、黄金和股权这三类资产中,为什么巴菲特对股权情有独钟?
按照巴菲特给出的例子,46年货币累计贬值的86%,那就是年均贬值4.3%,也就是说,货币类资产的年化收益要高于4.3%才能维持购买力。巴菲特当然也注意到了这个问题。他接着说,在这46年里美国国债的年化收益为5.7%,听起来很不错,但这些收益还要缴纳25%的个人所得税,扣税之后5.7%变成了4.3%,刚刚和通胀相互抵消。因...
巴菲特也就那么回事儿
西德斯最终选择了五只对冲基金作为投资组合,期望能够战胜标普500指数。当赌约进行到第9个年头的时候,标普500年化收益率已经达到7.1%,但同期西德斯挑选的基金收益率只有2.2%,挑战者眼看最后一年翻盘无望,提前认输。赢得赌局后,巴菲特说:“长期看,确实有部分有经验的人能超过标普500指数的表现。然而在我的一生里...
巴菲特的年化收益也就20%,3万倍奇迹从哪里来?
那么,巴菲特的长期年化收益率有多高呢?巴菲特的年化收益率也就20%,但经过长期的滚雪球,造就了复利的奇迹。巴菲特在2020年致股东的信中披露,伯克希尔哈撒韦在1965-2020年累计实现了3万倍的收益,年化收益为20%,而同期标普500(包含分红)的年化收益为10.2%,累计收益为234倍。在56年时间中,“平淡无奇”的20%...
有人会在牛市发财,但这个人一定不是你!
一直拿到今天,偏股基金指数的收益率还有5.21%,投资者最多输的是时间,并没有输钱。但如果你买入的是股票,这就是一个完全不一样的故事了。这个股票绝大概率没有一天回到盈亏线之上。万得全A指数在同样期间的回报率是-31.19%。况且,很多散户大概率会买当年特别热的传媒、计算机等股票,这些2015年的大牛股许多最终跌...
给巴菲特的50个终极问题,透露出哪些投资机会?
巴菲特说,2019年第一季度和2018年第一季度有点类似,希望大家要注意伯克希尔??哈撒韦公司经营的收益,忘记资本的收益或者是损失,后面会有大量的资本收益,还有未实现的资本收益。由于股票投资收益明显好于预期,伯克希尔公司一季度总利润216.6亿美元,远高于2018年同期的净亏损11.4亿美元;A类股实现每股收益13209美元,2018年...
盈利能力显著分化,创新医药龙头登顶毛利率榜首,净资产收益率前20...
巴菲特作为全球价值投资的标杆,净资产收益率是其非常重视的一个指标(www.e993.com)2024年10月19日。他多次强调,只有当企业的净资产收益率不低于20%时,才能进入其选择范畴。除了要求高ROE之外,巴菲特还特别关注企业的稳定增长能力,他倾向于选择那些能够连续多年保持这一高ROE水平的企业。
既然巴菲特的持仓是公开的,为什么我们不能跟着巴菲特买呢?
其实,我们可以来总结下,巴菲特投资的成功至少有三个必要条件:1、巴菲特建立在美股长牛的基础上。1920年,美国道琼斯指数大约100点,现在大约40000点,百年涨幅大约4000倍;近五十年道琼斯指数大约上涨60倍,年化涨幅大约8.5%。巴菲特五十年,年化收益率大约20%,跑赢指数一半略高。不是说跑赢指数一半不厉害,这很...
巴菲特“钱少”时的收益率如何?怎么做到的?
巴菲特经常说:如果自己钱少些,收益率肯定会更高。我们就来看看他老巴年轻钱少时,投资做的怎么样?是否真的像老巴说的那样,钱少更好做投资?一图胜千言,我们通过一张图,看看巴菲特在私募时期的业绩表现。要知道,1969年巴菲特的合伙公司其实是处于逐渐清盘状态,当时巴菲特由于市场...
巴菲特投资日本赚了多少钱?
2023年的伯克希尔公司股东大会上,巴菲特也解释了投资这五大商社的吸引力,说作为一个整体,这些商社大概能给伯克希尔的收购带来14%的收益,他们还支付可观的股息,有时还回购股票。同时,伯克希尔公司可以通过日元融资消除货币风险,那样成本只有0.5%。作为巴菲特的黄金搭档,芒格曾在生前详述巴菲特投资日本股票的诀窍:“日本的利...
...米勒持有伯克希尔20年的思考:用保险承保人思维做投资,巴菲特...
杰里米·米勒:确实,这很有趣。巴菲特所说的“股息”,是指所投资企业的股息收益。但伯克希尔不分红,保留了100%的收益,并利用这些收益进行再投资。因为巴菲特认为,分红不是给股东创造利益最好的方式,把这些可以分红的钱用来投资能给股东创造更大的收益,而伯克希尔也确实做到了。