财信证券给予青岛啤酒增持评级,业绩低于预期,下半年改善可期
每经AI快讯,财信证券09月06日发布研报称,给予青岛啤酒(600600.SH,最新价:57.02元)增持评级。评级理由主要包括:1)事件:公司发布2024年半年报;2)消费疲软,量价承压,但产品结构中高端化仍在推进;3)成本红利加速兑现,叠加政府补助增加,带动利润率持续提升。风险提示:宏观经济风险;产品中高端化不及预期;原材料价格大幅...
旺季不旺,百威亚太 青岛啤酒 重庆啤酒吨价出现下滑
其中二季度,百威亚太、青岛啤酒、重庆啤酒吨价都出现了下滑。尽管优势价格带各不相同,各家酒企都无法抵挡消费疲软的影响。百威亚太以高端、超高端产品为主,其在夜场等现饮渠道的优势让同行艳羡,但在中国区上半年吨价实际出现了下滑。重庆啤酒的吨价仅次于百威亚太,但上半年吨价增长不到1%。上半年其经济、主流、...
天风证券:给予青岛啤酒买入评级
天风证券股份有限公司吴立,张潇倩,何宇航,李本媛近期对青岛啤酒进行研究并发布了研究报告《需求承压拖累吨价,成本红利释放保障盈利》,本报告对青岛啤酒给出买入评级,当前股价为57.83元。青岛啤酒(600600)公司公告:2024H1营业收入/归母净利/扣非归母净利分别为200.68/36.42/34.27亿元(同比-7.06%/+6.31%/+6.15%)。2...
中信建投:白酒商务场景或提振预期 饮料板块高景气
同时,海天推出《2024年-2028年员工持股计划(草案)》,总人数不超800人,董监高不超过15%,目标2024年归母净利润同比增长不低于10.8%,受让价格36.87元/股。在调味品中,业绩表现较好,主要得益于公司多品类发展策略,以及较强的渠道力。本次中报,调味品与餐饮链整体承压,具备高弹性的标的较少,增长表现大多弱于Q1。...
中信建投:白酒中报延续分化 饮料板块高景气
我们认为龙头酒企运营能力持续提升,仍有提份额空间,且消费升级在腰部价格带仍然明显,部分企业的股息率已经达到4%甚至更高,配置价值凸显。啤酒:餐饮场景拖累,静待需求复苏青岛啤酒发布2024年中报,在高基数、多雨天气、消费疲软等多重因素下,公司Q2量价短期承压,而原材料红利兑现,公司费用控制整体良好,盈利能力...
研报掘金|华兴资本:下调青岛啤酒目标价至57.5港元 下调收入及经...
该行将公司目标价由81港元降至57.5港元,重申“买入”评级,下调其对公司今年至2026年的收入及经调整纯利预测8%至9%(www.e993.com)2024年9月8日。华兴资本预期,青啤下半年的销量应按年持平,由于部分内地消费者正由较优质的产品转至中档及高档的产品,料期内的平均售价相信会继续受压。该行指,公司的现金流强劲,相信公司可以保持其派息比率在65%...
开源证券给予青岛啤酒增持评级
开源证券09月01日发布研报称,给予青岛啤酒(600600.SH,最新价:57.84元)增持评级。评级理由主要包括:1)高基数下收入同比下滑;2)结构、销量均有所承压;3)原料价格下降带动毛利率明显改善;4)2024H2低基数下利润有望保持增长。风险提示:成本上涨风险、雨水天气风险、宏观经济放缓风险、食品安全风险。
青岛啤酒(600600):Q2量价均承压 期待后续改善
1H24公司啤酒收入同比-7.2%至198.3亿。量价拆分来看,24H1啤酒销量/均价分别同比-7.8%/+0.7%,其中2Q24销量/均价分别同比-8.0%/-0.9%。量价两端均有所承压,或主因国内啤酒市场需求复苏较为乏力以及23年同期的基数相对较高。分品牌看,1H24/2Q24公司主品牌啤酒销量分别同比-7.2%/-8.7%;分价格带...
中银证券给予青岛啤酒买入评级,2Q24量价承压,成本红利加速释放
每经AI快讯,中银证券09月01日发布研报称,给予青岛啤酒(600600.SH,最新价:59.45元)买入评级。评级理由主要包括:1)主品牌表现平淡,2Q24吨价承压;2)成本红利加速释放,销售费用投放稳健,盈利水平持续提升;3)坚持高质量发展,持续强化库存管理,后续经营有望保持稳健。风险提示:原材料成本波动、食品安全风险。
旺季不旺:百威亚太、青岛啤酒、重庆啤酒吨价出现下滑
销量更大的青岛啤酒近年吨价在逐步追赶。分产品来看,上半年主品牌青岛啤酒销量下滑7%,其中中高端以上产品销量下滑4%,主品牌以外的其他产品下滑超过8%,意味着上半年相对低端的产品下降更快。相较之下,华润啤酒的吨价相对最低,但其主力的次高档产品上半年增长更慢。中报提到,次高档及以上啤酒销量只有个位数增长,高档...