投资者“感动想哭”!年初敲入的雪球结构产品,开始陆续敲出
产品挂钩的中证1000指数从之前的4200点快速反弹到了6200点,再涨几百点的话,敲出也不是没有可能。可惜我的另一只雪球产品已经在9月份到期了,如果晚一个月,或许也有敲出的可能。”券商中国记者向多家券商衍生品台采访发现,近期雪球产品敲出的投资者不在少数。“节前几个交易日就有客户的雪球敲出了,今天(1...
带你看懂什么是雪球期权?
收益结构:经典雪球的收益主要分为四种情况:敲出、未敲入也未敲出、敲入未敲出且期末标的资产价格低于期初(投资者承担损失)、敲入未敲出但期末标的资产价格高于期初(收益为0)。风险与收益:经典雪球为投资者提供了潜在的高收益机会,但同时也伴随着较高的风险,特别是当标的资产价格波动较大时。投资者需要对标的资产...
雪球“敲入”风险或告一段落!基本面仍是中证500决定性因素
近期,雪球产品密集敲入风险引发市场对中证500指数的担忧。但随着机构的实际影响推算,和本周一已经落地的部分“敲入”规模,雪球产品的集中“敲入”风险或已告一段落。信达证券认为,雪球对现货市场影响较为有限。雪球类产品的存在并不能直接影响现货市场的走势,主要影响仍然集中于股指期货的价差走势上,指数价格走势的...
雪球结构产品频繁刷屏 如何看待得与失?
敲入条款、观察日、收益率(也称票息)等几项要素组成。当前市场上的雪球结构产品主要是证券公司发行的各类雪球型收益凭证或场外期权,以挂钩中证500指数、中证1000指数为主,一般向上向下设置两个预警线,向上是敲出,向下则是敲入。
雪球产品将进入到密集爆雷期,今天中证500指数跌破了5100点。
我们可以做一个简单的计算,我们以中证500的雪球产品为例。如果说雪球的中证500的产品爆雷爆掉一半的时候才会企稳。那么中证500指数要跌到4500点。而4500点我们做一个时间上面的类比,上一次中证500在4500点的时候是在2019年的二月份。当时的上证指是在2700点。也就是说如果说你想等到雪球产品爆雷爆掉一半了之后再...
中证500和中证1000指数再度下探 市场担忧雪球产品集中敲入风险
目前挂钩中证500指数的雪球产品集中敲入区间在5100点以下,平均每下跌100点,敲入规模为50亿元以上,在4800点左右的敲入速度开始增加,每下跌100点,敲入规模在110亿元以上;目前挂钩中证1000指数的雪球产品集中敲入区间在5200点以下,平均每下跌100点,敲入规模为100亿元左右,在4800点左右的敲入速度达到顶峰,每下跌100点,敲入...
中证500、1000进入雪球第一集中敲入点位上沿
同理,我们可以计算得出中证1000的第一个敲入点位5400~5600。小结:中证500——5040~5200;中证1000——5400~5600;可以看到,按照昨日收盘价,第一个集中敲入点位,已经十分接近。其中今年及去年高位发行的中证1000的部分零售端雪球已经发生了敲入。3,第二个集中敲入点位,也是敲入结构最集中的75~79区间。根据零售...
谈"雪"色变?雪球结构产品再刷屏,市场影响究竟有多大?
中信期货研究所权益及期权策略组资深研究员康遵禹告诉记者:“投资雪球结构产品时,投资者的交易目标为赚取震荡市场环境下的票息收益,暴露正的方向敞口。因此对应的,交易台会在建仓时承担负的方向敞口暴露。以挂钩中证500指数的雪球为例,为维持方向敞口中性,交易台需要通过做多中证500股指期货的方式来进行对冲。对冲后,...
贾璐熙:“雪球”结构的来龙去脉
3、“雪球”结构的风险收益特性:“大概率赚小钱,小概率亏大钱”。4、“雪球”结构集中敲入(主要是部分保证金结构)和亏损到期时,可能对市场产生负面冲击。直接影响股指期货市场,间接影响现货市场。5、中证500“雪球”结构亏损到期的压力预计到3月上旬基本出清。中证1000“雪球”结构的集中敲入风险已经释放得非常充分...
如果雪球结构产品发生集中敲入,对股市影响应该怎样解读?
第一个条件是该雪球结构产品只发生敲入,并未发生过敲出。第二个条件是到期价格低于期初的价格。当上述两个条件同时发生,那么投资者将会发生亏损。换一种角度分析,如果属于上述的情况,只要到期价格高于期初价格,那么投资者依然可以保障本金安全。由此可见,在上述四种情况中,投资者只有发生一种情况才会发生亏损的可...