投资者"感动想哭"!年初敲入的雪球结构产品,开始陆续敲出

业内广泛关注的是,《运作指引》第十七条提到:“参与证券公司等机构发行带敲入和敲出结构的场外期权或者收益凭证(如雪球结构衍生品)的合约名义本金不得超过基金净资产的25%,全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元(穿透认定)的封闭式私募证券投资基金除外。”记者了解到,随着...

峰回路转!市场大涨后 部分雪球产品发生敲出

所谓的票息收入,也就是雪球产品约定的年化收益率,通常四种盈亏情景中可以获得票息收入的有三种可能,分别是:指数上涨直接敲出,可获得本金和票息;指数先下跌敲入,而后上涨在某个观察日上敲出,则产品提前终止,也可以获得本金和票息;指数震荡,两年内未敲入未敲出,获得本金和到期票息。自9月24日政策利好超预期发布...

私募新规重磅来袭!“私募通道发雪球结构产品模式基本没了”

业内广泛关注的是，《运作指引》第十七条提到：“参与证券公司等机构发行带敲入和敲出结构的场外期权或者收益凭证（如雪球结构衍生品）的合约名义本金不得超过基金净资产的25%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外。”“新增衍生品...

花样绕开监管视线 “雪球”结构产品再度热销 私募通道业务何时休

比如,在监管限制下,此前1000万元规模的私募基金只能投资250万元的雪球结构期权,如今私募给产品整体加四倍杠杆,便能实现1000万元投资雪球结构期权的效果,剩余资金则通过买货币基金或者开展逆回购等进行管理。”某券商托管人士直言。该人士还坦言,目前很多私募合同中并未标明“基金投资雪球结构期权比例不超过25%”,只是大...

200万本金归零?何为雪球产品,如何从理财变暴雷?广发券商称正在核实

简单来说,雪球产品是在提供一定程度下跌保护的同时,表达温和看涨或震荡的观点,只要挂钩标的资产价格在约定期内不出现大跌,持有期限越长,获利就越高,并有望获得完整期间的约定票息收益。有私募介绍到,目前券商发行的雪球结构对应的敲入价格一般为期初价格的85%至70%,也就是给出15%至30%的下跌保护,只要标的跌幅没...

谈"雪"色变?雪球结构产品再刷屏,市场影响究竟有多大?

对于其中的原因,刘福宸解释称,“影响雪球结构产品票息的因素主要是波动和贴水(www.e993.com)2024年11月20日。2022年—2023年,市场波动率一直在下降,贴水也在走窄,因此不少券商以较高的票息卖出雪球,但是后续券商无法通过场内对冲交易实现如此高的收益,因此过去两年雪球业务是比较难赚钱的。近期由于市场下跌、一部分产品发生敲入,但是由于券商是持续...

??200万买雪球产品本金归零?广发券商称正在核实

简单来说,雪球产品是在提供一定程度下跌保护的同时,表达温和看涨或震荡的观点,只要挂钩标的资产价格在约定期内不出现大跌,持有期限越长,获利就越高,并有望获得完整期间的约定票息收益。有私募介绍到,目前券商发行的雪球结构对应的敲入价格一般为期初价格的85%至70%,也就是给出15%至30%的下跌保护,只要标的跌幅没...

雪球产品敲入风险或已释放大半 业界反思结构过度集中之痛

来自券商的一位衍生品业务人士向记者表示:“发行结构方面,其实上证50和沪深300指数都有,只要有询价券商都会提供报价,但中证500和中证1000最终居多肯定是市场决定的。因为同样的结构票息更高,而且买雪球产品的大部分客户都是全本金的交易,没有杠杆,实际上敲入还有到期前敲出的可能,最差是变成持有指数了,到期转指增...

媒体:雪球结构产品敲入风险相对可控

记者获悉,前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分,后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散,风险相对可控。产品敲入影响方面,证券公司主要使用股指期货进行多头对冲,并不直接对A股现货市场带来影响。一位非银首席分析师向记者表示,目前存量雪球规模大约在2000亿元至3000亿元。该首席还表示,“雪球敲入确实存在一定冲击...

雪球结构产品的集中敲入对市场冲击有限

前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分,后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散,风险相对可控。产品敲入影响方面,证券公司主要使用股指期货进行多头对冲,并不直接对A股现货市场带来影响。同时,伴随基差的走阔以及波动率的提升,近期市场上雪球结构产品的票息