股指期货:政策预期发酵,股指低开高走 20241029

日内乙二醇现货基差在01合约升水38-45元/吨附近,场内买盘跟进一般,午后随着盘面上行,现货基差小幅走弱。美金方面,乙二醇外盘重心低位上行,近期船货商谈在547-552美元/吨附近,日内近期船货在550美元/吨附近成交。供应:乙二醇整体开工67.29%(-1.35%),其中煤制乙二醇开工63.85%(-0.39%)。库存:华东主港地区MEG港口库...

基差波动对中性产品收益有哪些影响?

分开来看,当基差升水时,虽然会对存续中性产品的净值造成阶段性扰动,但这仅仅是暂时的波动,并不改变建仓时锁定的对冲成本。而对于尚未建仓的中性产品来说,升水行情则是入场和加仓的良机,此时加仓相当于“储存”了一部分基差带来的正收益。当前对冲成本处于过去几年低位,此时投资中性产品的性价比较高。作为投资者,有时...

龙旗科技:关于基差的这些问题,你都了解吗? | 金言洞见

对股指期货来说,基差(期现差)=股指期货-现货(指数)。3升贴水是描述现货和期货之间的价格关系的概念,分三种情况:(1)现货价格>期货价格,期货贴水(现货升水);(2)现货价格<期货价格,期货升水(现货贴水);(3)现货价格=期货价格,基差=0。一般当期货合约临近交割时,基差会逐渐趋近于0;到交割当日,基差为0。

基差交易:贸易商的新“功课”

而记者在菜粕市场多次调研看到,如今的油厂大多掌握了利用菜油、菜粕期货市场来服务企业经营和产品销售的模式,以往按生产成本、菜油价格确定的“一口价”已经转变为远期一口价,即参照菜粕期货价格加上升贴水定价,即基差交易模式。作为一种新的盈利模式,基差交易正逐渐被行业认可,业内人士认为,不仅油厂可以借此锁定基本...

股指期货大幅升水,对冲策略出现回撤

本周IM当季合约分红调整年化基差相对周一上行,周内低点贴水9.40%,当前基差升水13.35%,相对前一周基差上行,高于2022年初以来中位数,处于历史高点。2024年9月27日,IM合约持仓额为3328.1亿元,持仓量31.74万手,成交量42.06万手。本周IM持仓量成交水平大幅提升。

A股暴力上涨,导致"爆仓"?真相是……

期指大幅升水并非常态,在业内人士看来,眼下正是入场或加仓中性产品的时机(www.e993.com)2024年11月24日。某大型量化私募向客户发送消息称,对于已持有对冲产品的客户来说,基差收敛会导致空头端暂时的浮亏。但随着股指期货合约接近到期交割日,升水势必回收,本周对冲产品空头端产生的浮亏未来将转化为盈利,助推中性产品反弹。

《微观量化百问》第九期丨基差的概念及其对市场中性产品的影响

若期货价格>现货价格,称之为期货升水,基差为负,将为对冲产品带来额外收益;若期货价格<现货价格,称之为期货贴水,基差为正,将为对冲产品带来负贡献。Q35:基差变化如何影响市场中性产品净值?基差或对冲成本是所有主要利用股指对冲的市场中性产品需要承担的风险。中性产品的净值波动主要受股指期货升贴水变动及管理人超额...

基差升水的定义是什么?这种市场现象如何影响交易策略?

基差升水的定义是指在期货市场中,现货价格高于期货价格的差额。这种现象通常反映了市场对当前现货供应的紧张或对未来供应的预期。基差升水是期货市场中的一个重要概念,它不仅揭示了市场供需关系,还对交易策略产生深远影响。基差升水的出现可能由多种因素引起,包括季节性需求变化、生产中断、库存水平低等。例如,在农产品...

期指市场放量增仓,IH与IF重回升水

期指市场放量增仓,IH与IF重回升水:本周市场情绪带动基差贴水持续收敛,期货市场成交量与持仓量在周五出现放量增仓,其中IM周度增仓超过3万手。期指市场投资者此前持续处于观望状态,周五指数盘中波动较大,带动期指市场放量增仓,基差受到情绪带动与指数同步变动,后续若无明确的趋势性行情出现,基差或持续与指数同涨同跌。

基差、升水与贴水,股指期货市场的重要概念解析

在现货市场上,这被称为“现货升水”。期货贴水可能表明市场对未来价格的悲观预期或现货市场的相对强势。总之,基差、升水和贴水是期货市场中的重要概念,它们反映了现货与期货之间的价格关系以及市场的供求状况。对于套利者和套期保值者来说,深入理解这些概念及其变化对于制定有效的投资策略至关重要。来源:衍生股指君...