如何理解基差升水现象?基差升水会带来什么影响?

对于生产商或供应商来说,基差升水意味着他们在现货市场上可以获得更高的收益,但同时也需要在期货市场上支付更高的成本。因此,他们可能会调整套期保值的比例,以平衡风险和收益。其次,基差升水也会影响投机者的行为。投机者通常会根据基差的变化来判断市场的供需状况和价格趋势。基差升水可能吸引更多的投机者进入市场,推...

量化多头大厂业绩“沸腾”,私募指增也亮眼,量化的这波春天会有多长?

对此,有业内人士对记者表示,“近期市场波动率加大,这对中性策略构成了挑战。此外,对冲成本上升也导致中性策略难以实现预期的稳定收益。此前市场中性策略一度面临较多亏损,但随着基差升水收敛,其净值有所修复,但在股市持续上行、市场持续看好股市的大环境下,其表现仍然会落后于量化多头策略。”国金证券也指出,空头端三...

各品种VIX仍处高位

小盘基差贴水扩大,大盘维持全面升水:本周四大期指对应的指数走势分化,IC、IM各合约基差贴水整体扩大,IH、IF基差持续上行,维持全面升水状态,IC、IM季月对冲策略受到贴水扩大影响获得正收益,周度收益分别为0.6%和0.17%,近期基差波动较大,对冲策略净值稳定性受到较强影响。指数成分股分红对最远月合约基差存在影响:...

股指期货:政策预期发酵,股指低开高走 20241029

日内乙二醇现货基差在01合约升水38-45元/吨附近,场内买盘跟进一般,午后随着盘面上行,现货基差小幅走弱。美金方面,乙二醇外盘重心低位上行,近期船货商谈在547-552美元/吨附近,日内近期船货在550美元/吨附近成交。供应:乙二醇整体开工67.29%(-1.35%),其中煤制乙二醇开工63.85%(-0.39%)。库存:华东主港地区MEG港口库...

如何理解基差升水现象?基差升水对市场有何影响?

基差升水通常由以下几个因素驱动:一是市场对未来供需关系的预期。当市场预期未来供应紧张或需求增加时,投资者会倾向于购买期货合约,从而推高期货价格,形成升水。二是存储成本和便利收益。存储商品需要成本,如仓储费、保险费等,这些成本会反映在期货价格中,使得期货价格高于现货价格。三是市场流动性差异。期货市场通常比...

期指市场放量增仓,大盘基差重回升水

IC、IM基差贴水,IF、IH基差升水:2024年10月18日,我们预估未来一年中证500、沪深300、上证50、中证1000指数分红点位分别为92.56、85.91、70.25、70.42(www.e993.com)2024年11月22日。除周五到期的当月合约外,IC、IM合约基差整体贴水,IF、IH合约基差整体升水。IC、IF、IH及IM当季合约分红处理过的年化基差分别为-3.25%、1.44%、3.10%、-2.01%。

基差波动对中性产品收益有哪些影响?

分开来看,当基差升水时,虽然会对存续中性产品的净值造成阶段性扰动,但这仅仅是暂时的波动,并不改变建仓时锁定的对冲成本。而对于尚未建仓的中性产品来说,升水行情则是入场和加仓的良机,此时加仓相当于“储存”了一部分基差带来的正收益。当前对冲成本处于过去几年低位,此时投资中性产品的性价比较高。

基差交易:贸易商的新“功课”

而记者在菜粕市场多次调研看到,如今的油厂大多掌握了利用菜油、菜粕期货市场来服务企业经营和产品销售的模式,以往按生产成本、菜油价格确定的“一口价”已经转变为远期一口价,即参照菜粕期货价格加上升贴水定价,即基差交易模式。作为一种新的盈利模式,基差交易正逐渐被行业认可,业内人士认为,不仅油厂可以借此锁定...

A股暴力上涨,导致"爆仓"?真相是……

期指大幅升水并非常态,在业内人士看来,眼下正是入场或加仓中性产品的时机。某大型量化私募向客户发送消息称,对于已持有对冲产品的客户来说,基差收敛会导致空头端暂时的浮亏。但随着股指期货合约接近到期交割日,升水势必回收,本周对冲产品空头端产生的浮亏未来将转化为盈利,助推中性产品反弹。

股指期货大幅升水,对冲策略出现回撤

本周IM当季合约分红调整年化基差相对周一上行,周内低点贴水9.40%,当前基差升水13.35%,相对前一周基差上行,高于2022年初以来中位数,处于历史高点。2024年9月27日,IM合约持仓额为3328.1亿元,持仓量31.74万手,成交量42.06万手。本周IM持仓量成交水平大幅提升。