【创业那些事】教你读懂TS(投资)清单之反稀释条款
大多数人对反稀释条款存在误解,认为反稀释的目的是保持投资人持股比例不变,其实这种看法是错误的。保持投资人持股比例不变是由“优先认购权条款”予以解决。TS清单中的反稀释条款不是从持股比例的角度进行衡量而是以投资者持有的公司的股权价值进行衡量的。反稀释“反”的是什么呢?反稀释是保持股权价值不变,反对股权...
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2、上述《增资协议》约定了投资方享有回购权、优先认购权、优先受让权、反稀释权、共同出售权、优先清算权、最优惠待遇等股东特殊权利。鉴于中设机器人近期拟申请股票在新三板挂牌及未来在北京证券交易所上市,根据中国证监会、证券交易所等审核部门关于挂牌、上市的审核政策要求,各方现同意终止执行《增资协议》中约定的...
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兴业证券尚未完成的持续督导工作将由中信证券承接,兴业证券将不再履行相应的持续督导职责,公司与中信证券、募集资金开户银行于2022年6月重新签订了《募集资金三方监管协议》,公司、玛斯特智能与中信证券、募集资金开户银行于2022年6月重新签订了《募集资金四方监管协议》,相关监管协议与深圳证券交易所监管协议范本不存在重大...
企业投融资“可转债”模式如何操作?律师为您详细解读!
该部分约定债权转股权后,债转股股东享有的股东权利,除了法律规定和公司章程约定的股东权利外,还可以额外约定优先购买权、出售权、反稀释、优先清算权、回购选择权等“特权”。税费及其他费用的分担担保措施及承诺与保证投资人解除权及回购请求权约定在融资人资金状况不佳或有其他重大风险发生时,投资人可要求解除投...
观察者笔记:私募基金从入门到精通|投资基金|股权|母基金|公司法...
对赌条款、创始人股权回购条款、知情权条款、一票否决权条款、优先股条款和优先权条款、反稀释条款、竞业禁止条款、创始人股权转让限制条款、共同出售权条款、强制出售权条款、土豆条款……一、对赌条款(一)解读“对赌”的学名为“价值调整机制”,因为其具有双向估值调整的功能而被形象地称为“对赌”,系投融资双...
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(十四)反稀释条款在丙方进行新的融资计划时,乙方有权要求以相同条件相应增加投资以确保其在公司原有股权比例不因新的投资而减少(www.e993.com)2024年10月19日。但这一权利不适用于以下情况:1、经丙方董事会和乙方同意的股权购买或股票期权方案向员工、管理层或董事发行股权;2、与兼并或IPO相关的发行;...
亚洲风险投资者和美国有什么不同? - 金评媒
《华尔街日报》报道称,中国牵头的风险投资自2013年以来增长了15倍。由于这个市场如此不成熟,投资者打算在投资意向书中加入能给他们带来优势的语言。通常情况下,投资意向书中会包括反稀释保护条款和最惠国条款。但它们的普遍存在并不意味着创业者必须始终遵守。
详解国有企业私募股权基金的法律风险
特殊权利条款其实是投资工具的运用,需要投资双方共同协商达成。1.同股不同权:优先分红、优先清算等条款。2.反稀释条款:棘轮、“加权平均”调整3.过渡期管理权:调整协议权,资产、资金专户储存、支取同意权、财务印鉴控制权。4.优先认购权。5.随售权。