【华安证券·金融工程】专题报告:基金在风格层面的情绪择时

例如,在激进成长型基金、成长型基金、成长收益型基金以及整体样本中,市值情绪择时系数均显著为负,而价值情绪择时系数则普遍为正。这表明这些基金在市场情绪高涨时更倾向于减少对小盘股的投资并增加对价值股的配置。此外,在控制了流动性和波动率等其他因素后,发现规模和价值情绪择时的共同作用在统计上仍然显著。值得注...

无信用评级不等于无信用风险:取消强制评级三周年的回顾与评价

从联合3C评级来看,无评级信用债资质虽然分布较广,但是整体呈现正偏态,其中高资质债券明显多于低资质债券。从发债主体的企业性质来看亦能得到一定佐证,无评级债券发行人主要为国有企业,其中地方国有企业发行无评级债券超过5100期,在全部无评级债券中的占比接近85%。究其原因虽然离不开“赢家通吃”的因素,但不容忽视的...

正偏态分布中的极端赢家

对于贝森宾德来说,正偏态是一个重要的概念。正偏态也称正偏度或正偏斜。所谓的正偏态指的是分布不对称。即,分布高峰偏左,长尾向右延伸的偏态分布称为正偏态,亦称右偏态。此时均数大于众数。贝森宾德教授的研究显示,股东财富的增减在长期来说有正偏态的结果,大多数个别股票一样有正偏态,但少于股市整体的平均回报。A...

样本量大于30,就可以认为是正态了吗?

以前统计学家已经验证过了,大于30的时候,差不多就很接近了;大于50的时候,基本可以认为是正态分布了。其实这个中心极限定理说的是:不管原始数据的分布是什么样的(可能是正态,也可能偏态,还可能超级变态),如果从这个原始数据中多次抽样的话,对于每个样本计算出统计量(如均值),如果每个样本中的例数大于30,这些统计...

浅谈正态分布在现实生活中的应用

正态分布在现实生活中的应用1、在医学方面的应用某些医学现象,如同质群体的身高、红细胞数、血红蛋白量、胆固醇等,以及实验中的随机误差,呈现为正态或近似正态分布;有些资料虽为偏态分布,但经数据变换后可成为正态或近似正态分布,故可按正态分布规律处理。

SPSS教程:如何判断数据正态分布?

一、正态性检验:偏度和峰度1、偏度(Skewness):描述数据分布不对称的方向及其程度(见图1)(www.e993.com)2024年11月28日。当偏度≈0时,可认为分布是对称的,服从正态分布;当偏度>0时,分布为右偏,即拖尾在右边,峰尖在左边,也称为正偏态;当偏度<0时,分布为左偏,即拖尾在左边,峰尖在右边,也称为负偏态;...

正态分布!你真的了解么?

概括一下就是:不管总体的分布是否符合正态性(也可能是偏态),从总体中多次抽样,当每次抽样例数足够大时,对抽样样本计算统计量,样本的统计量近似服从正态分布。因此,只是近似服从,而不是绝对的正态分布,因此,我们还是要按照规范进行正态性检验!下期给大家介绍,正态性检验的软件实操!

中金:当风险平价策略遇到“黑天鹅”

风险平价获取稳健回报需满足回报率符合正态分布、资产风险与收益匹配、各资产低相关或负相关,然而实践中这三点有时无法满足。首先,资产回报率的实际分布存在明显的厚尾和偏态,很难满足正态分布,采用波动率指标就会低估尾部风险。我们以标普500、美国7~10年国债、投资级债券和高收益债在2007年12月以来的周度回报率为...

总结|临床研究常见统计方法与统计问题

例如对于有些无法设计对照组的临床试验,采用单组设计的目标值法进行统计分析,常见于医疗器械临床试验[16]。资料整理构成一维列表,基于数据的二项分布原理和总体进行比较,大样本(n>30)时按近似正态分布基于Z分布进行计算,小样本(n<30)时采用ClopperPearson精确法或Blyth-Still的二项式比例计算。在优效、等效和非劣的...

统计学小抄:常用术语和基本概念小结

一、数据右偏(正偏分布)右偏态分布是指数据有一个向右的长尾(正轴)。右偏的一个经典例子是财富分配,很少人拥有很高的财富大多数人处于中等范围。二、数据左偏(负偏分布)左偏态分布是指数据有一个长尾朝向左侧(负轴)。一个例子可以是学生的成绩,将会有更少的学生得到更少的成绩,最大的学生将会在及格类别...