华安证券: 华安证券股份有限公司公开发行可转换公司债券定期跟踪...
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上银基金债券知识小课堂:保险公司次级债指的是什么?
2022年8月出台的《关于保险公司发行无固定期限资本债券有关事项的通知》,允许保险公司发行永续债。保险公司次级债含有股性特征,可计入净资本的比例需满足年限要求,距离到期越久的债券可计入资本金的比例越高。保险公司次级债的特殊条款主要包括赎回和调整票面利率,允许在赎回期后跳升票面利率,不强制要求包含减记或转股...
新年融资规模更盛,这家期货公司次级债发行首达10亿元
根据《期货公司次级债管理规则》,期货公司发行长期次级债可按一定比例计入净资本,到期期限在3年、2年、1年以上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。同时,次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含次级债累计计入净资本的数额)的50%。此外,目前期货公司普遍缺少信用评级,而次级债要想被机构投资者认可,还...
券商债投资价值如何挖掘?——聚焦大金融债系列之四
证监会目前建立了以净资本和流动性为核心的证券公司风险控制指标体系,主要风控指标包括风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等。券商债发行与存量概况:1、发行规模:与权益市场景气度高度相关,近年来公募发行占比超九成。2、期限结构:普通债大多3年期以内,一般次级债以3年期为主。3、企业性质:券商...
深度| 券商债投资面面观
第一阶段是2013-2017年,证券公司次级债快速扩容。2010年9月,证监会发布《证券公司借入次级债务规定》,将券商次级债务分为长期次级债务(2年及以上)和短期次级债务(3个月及以上,2年以内),其中长期次级债务可以计入净资本,但在到期前5年,计入资本的比例按照100%、90%、70%、50%、20%逐年下降;而短期次级债务不...
国泰君安证券股份有限公司 2023年年度报告摘要(上接C15版)
(四)境内外债务融资工具按实际发行情况的品种包括但不限于:境内发行的证券公司短期融资券、短期公司债券、金融债券、公司债券、收益凭证、次级债券、次级债务、永续/可续期债券、可交换债券、减记债、资产支持证券、贷款及其它按相关规定经监管机构及其他相关部门审批、注册、备案、认可或登记的本公司或本公司的境内外全...
发债"补血"!券商年内发债已超2000亿元
根据相关规定,长期次级债可按一定比例计入净资本,到期期限在3年、2年、1年以上的,原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。不过,田利辉也提示,券商在发债“补血”的同时,也需要关注发债成本的变化,合理控制债务规模和落实债务结构期限的匹配。发债虽然可以缓解短期资金压力,但并不能从根本上解决资本金不足...
博时稳健恒利债券A(021853)详细资料
政府支持机构债券、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券(含可分离交易可转换债券的纯债部分)、可交换债券、公开发行的次级债等)、经中国证监会依法核准或注册的公开募集证券投资基金(仅包含全市场的境内股票型ETF及本基金管理人旗下的股票型基金,计入权益类资产的混合型基金,不...
兴业证券股份有限公司首次公开发行股票招股意向书摘要 - 证券时报...
债券承销协议,承销兴业银行发行的金融债券。2008年,公司取得承销收入1,440.00万元,占当年同类收入的100%,扣除分销支出等以后,实际收入857.57万元。2009年9月,公司作为联合主承销商与兴业银行签订了2009年第一期次级债承销协议,承销兴业银行发行的次级债券,2009年取得承销收入500.50万元,占当年同类收入的100%。
兴业证券:业绩增长明显,次级债补充净资本
根据《证券公司次级债管理规定》,长期次级债到期期限在3、2、1年以上的,原则上分别按100%、70%、50%的比例计入净资本。公司于2020年发行的次级债,至2021年将只能按70%计入净资本,公司的净资本可能继续下行。此外,公司的经纪业务、投行业务、融资融券等经营业务将消耗公司的净资本,未来公司或将面临净资本进一步下降...