【晨星焦点基金系列】:易方达裕丰回报债券

该基金定位为稳健型的二级债基,通过对权益和债券的合理配置,力争获取稳健的长期投资收益。基金主要投资于债券,以获取稳定的票息收入,配置比重在80%以上;权益投资以增强收益为目的,主要通过股票投资来实现,股票仓位一般在10-20%之间,中枢在15%左右;转债比重控制在10%以内,对组合业绩的贡献较小。基金经理首先基于对宏观...

【晨星焦点基金系列】:广发内需增长混合

股票投资风格箱:广发内需增长混合基金的优势在于基金经理王明旭先生拥有较丰富的研究和投资经验,在成长股和价值股上均有较好的投资能力。以寻找具备中长期景气的行业和高安全边际股票为核心的投资策略构建清晰。风险提示:该基金的投资风格相对灵活且注重估值安全边际的特点,使得该基金在牛市前期、熊市以及震荡市中相对同...

入华21年之后,晨星的新故事

（数据来源：中金报告）晨星以2023年基金半年报的数据为例，测算出股票型和混合型基金的持有成本分别1.72%和2.36%，债券型基金在2023年上半年的平均持有成本为1.08%。不要觉得这是蝇头小利，复利的力量不容小觑。假设你在一只主动偏股型基金上投资了1万元，它每年产生的费前收益率是10%。如果没有任何持有成本...

【信达金工于明明团队】全领域深度报告合集

与股票多因子相似的是,正股基本面因子整体具备低IC但多头强的特点,与转债特有指标及动量/反转、ZSCORE类量价因子相得益彰;相较量价类因子,2024年以来基本面类因子在IC和多头收益的维度均有明显更好的表现,从性价比和市场特征考虑应当适当予以更高权重。我们使用maxIR方法构建量价基本面复合因子,2019年...

谈到金融投资,相信关注近期资本市场的人都知道,这个把月来,市场一...

而是指构成每只基金、每只股票的资产组合风险。比如，某只新能源基金，在查看持仓情况时，通常都能看到前10名的持仓股票，那么每只股票都是存在风险的，而且依据市场、行业等等他们各种的风险是不一样的，那么该只基金的风险和收益都是每只股票的风险的权重的加权平均数。同理如果你在金融市场的投资中也是选择某种...

必看!3.15基金投资避坑指南,爆款新基、热销榜或大V推荐到底买不买?

财通证券资管：我们可以借助晨星投资风格箱（MorningstarStyleBox）来判断基金的风格，它创立于1992年，如图所示，晨星投资风格箱是一个正方型，划分为九个网格(www.e993.com)2024年11月25日。纵轴表示投资股票市值规模的大小，分为大盘、中盘、小盘。横轴表示所投资股票的价值-成长定位，分为价值型、平衡型、成长型，该图所显示的基金投资风格即...

巧用基金经理的投资风格来构建自己的投资组合

上图是韩创管理的大成新锐产业混合股票投资风格箱,根据2020年12月31日的持仓该基金被判定为中盘成长风格。而曹名长管理的中欧价值发现是中盘价值型风格。晨星股票投资风格箱,是基金股票持仓的完全量化表达;但最终定性的风格结论有时是有失偏颇的。

基金风格为何漂移?中美基金投资风格稳定性分析

基于组合持仓的分析方法较为透明,主要通过分析组合中持有的股票或债券,来分析组合的整体投资风格,如投资大盘价值或小盘成长。目前美国市场基金全持仓数据是季度公开披露,而中国仅在半年报和年报中披露,因此,同一方法在不同市场的可靠性存在一定差异。晨星投资风格箱是市场较为主流的基于组合持仓的风格分析工具。

中美基金投资风格稳定性比较 基金风格为何漂移?

基于组合持仓的分析方法较为透明,主要通过分析组合中持有的股票或债券,来分析组合的整体投资风格,如投资大盘价值或小盘成长。目前美国市场基金全持仓数据是季度公开披露,而中国仅在半年报和年报中披露,因此,同一方法在不同市场的可靠性存在一定差异。晨星投资风格箱是市场较为主流的基于组合持仓的风格分析工具。

主动股票基金分类:你的基金在哪个“格子”里?

顾名思义,成长型基金和价值型基金分别指的就是主要投资于成长型公司股票和价值型公司股票的基金,而平衡型基金的风格介于成长型与价值型之间。对于晨星九宫格来说,一只成长型风格的基金会落在风格轴(横轴)的成长型格子中,以此类推。对于投资者而言,无论一只基金落在九宫格的哪个格子(类别),都没有绝对的优劣之分...