债市早报:资金面均衡宽松,主要回购利率继续走低;债市窄幅调整,中...
内容摘要8月29日,资金面整体均衡宽松,主要回购利率继续下行;债市窄幅调整,主要中长端利率债收益率全线上行;远洋控股已与公司债券受托管理人完成全部增信协议签署;龙光集团公告上半年亏损18亿元;杉杉集团公告1171万元贷款利息逾期;转债市场主要指数集体收涨,个券多数上行;海外方面,各期限美债收益率全线上行,...
怎么看存款利率调整?
以中国建设银行为例,3年期定期存款(整存整取)挂牌年利率为2.60%,如果单笔存款金额达到2万元,年化利率可上浮至2.77%;如果单笔存款金额达3万元,年化利率可上浮至2.87%。不仅如此,该行大额存单年利率也由2020年4.125%降至目前3.1%。从其他银行来看,定期存款利率也普遍低于3%,虽有一定的上浮优惠,但只针对大额存单、...
【中信建投金融】全球银行研究:市场特征初探及核心标的筛选_利率...
预计本轮降息周期后的终端利率很可能高于疫情前的利率水平,且并不会回落到0%。当前的国际经济环境已经出现了重大变化,碎片化和割裂化的全球供应链、主要经济体对人工智能和清洁能源等新技术的大规模投资都意味着更大的长期通胀压力,从而指向更高的终端均衡利率水平。相对更高的终端利率将为全球银行经营提供一个理想环...
“资产荒”背景下长期利率锚目标值研究
从均衡利率估算具体数值特征看,根据参数的贝叶斯估计结果(见表1),可以模拟计算出利率锚的均衡值水平为2.49%,均衡值波动上限为2.81%,均衡值波动下限为2.17%。今年以来,利率锚实际运行值与均衡值区间对比如图2所示。结果分析自2024年以来,从10年期国债收益率的实际运行情况看,只有1月在均衡值水平上方波动;2月初向...
“资产荒”背景下长期利率锚目标值研究(附英文版)
从均衡利率估算具体数值特征看,根据参数的贝叶斯估计结果(见表1),可以模拟计算出利率锚的均衡值水平为2.49%,均衡值波动上限为2.81%,均衡值波动下限为2.17%。今年以来,利率锚实际运行值与均衡值区间对比如图2所示。结果分析自2024年以来,从10年期国债收益率的实际运行情况看,只有1月在均衡值水平上方波动;2月初向...
中金测算:美债均衡利率应在4%,对应降息100-150基点
我们去年引入的分析框架就明确表示,在分析货币政策的效果时,不能只关注融资成本,也要关注投资回报率,看两者间的比较关系(《详解中美各部门融资成本与负担》)(www.e993.com)2024年9月20日。从整体宏观经济角度看,限制性的利率水平意味着其需要超过自然利率(Naturalrate,即经济和价格维持稳定和均衡时的利率水平);从经济各部门的角度看,限制性的...
外汇局丁志杰:兼顾内外均衡,理顺利率和汇率的关系
他表示,就利率而言,利率的调控是以我为主,持续深化利率市场化改革,促进社会综合融资成本稳中有降,以国内市场的稳定性对冲外部各种风险、挑战的不确定性。就汇率而言,汇率政策要兼顾内外均衡,既要通过汇率的市场化波动来消化供求压力,也要在汇率出现单边走势或者一致性预期时,果断进行干预,来打破一种负向的螺旋,使得...
美联储理事沃勒:美长期均衡实际利率未来可能上升
当地时间24日,美联储理事沃勒表示,美国长期均衡实际利率(R-Star)在过去40年下降,但未来可能上升。沃勒认为,由于美财政赤字和债务的不断增长,国债供给可能高于需求,导致长期均衡实际利率在近期或者未来几年呈增长趋势。沃勒在冰岛雷克雅未克经济会议上的讲话中,重点讨论了关于所谓的中性利率(R-Star)的争论。
债市早报:资金面整体均衡偏收敛;债市延续强势,银行间主要利率债...
(二)资金利率6月25日,央行公开市场净投放规模继续增加,资金面整体均衡偏收敛。当日DR001下行1.42bp至1.963%,DR007上行3.86bp至2.046%。数据来源:Wind,东方金诚三、债市动态(一)利率债1.现券收益率走势6月25日,央行逆回购操作加量,加之李强总理在达沃斯论坛发言称“中国经济当前需要固本培元”加剧了股债...
债市早报:资金面整体均衡宽松;银行间主要利率债收益率普遍下行
4月17日,央行公告称,为维护银行间流动性合理充裕,当日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.80%。Wind数据显示,当日有20亿元逆回购和1700亿元MLF到期,因此单日净回笼1700亿元。(二)资金利率4月17日,资金面整体均衡宽松。当日DR001上行1.61bps至1.732%,DR007上行1.71bps至1.833%...