“134号文”之后如何看城投境外债?

从募集资金用途来看，2024年1—7月募集资金用途仅为再融资的城投境外债发行规模为98.78亿美元[2]，占同期发行规模的比例为35.98%，较2023年增加5.63个百分点，其中明确用于偿还离岸债务的发行规模为85.03亿美元。从成本最小化角度出发，城投企业应使用境内资金偿还到期境外债务，但使用境内资金偿还境外债务之后，城...

深圳拟在境外发行10年期中长期债券 连续四年在香港发债

深圳市财政局局长赵忠良向全球投资人进行了路演演示，就深圳市发展历程、发展现状与信用实力进行介绍，并就境内外投资人普遍关心的中长期债券情况、募集资金用途、深港合作交流情况等问题进行回应。香港特区政府财政司副司长黄伟纶在致辞中说，今年是深圳市政府连续第四年在香港发债，也是首次发行可持续发展债券和10年期离...

地方政府离岸发债忙

在资金流向方面,记者进一步梳理发现,广东、深圳、海南三地离岸人民币地方债主要投向绿色、蓝色、可持续发展、社会责任、生物多样性等多领域,具体项目用途多为城市轨道交通和水治理、绿色环保、医疗及住房等民生保障项目。值得注意的是,其中多个债券品种均为“首单”。例如,2022年10月,海南省在香港成功发行首单蓝色债券...

境外债迎来到期高峰 城投绸缪债务置换降成本

2023年拿到批文的城投企业需于今年内发行完毕，部分城投企业延期导致发行密集；二是城投到期压力较大，城投境外债借新还旧需求上涨，今年1月—7月募集资金用途仅为再融资的城投境外债发行规模占比较2023年增加5.63个百分点，部分城投企业选择承担高融资成本滚续境外债避免境外融资渠道收缩；三是境内融资受限下，部分城投...

2024年深圳市地方政府债券境外发行路演在香港顺利完成

据悉,此次深圳市离岸债预计发行规模不超过70亿元人民币,发行期限为2年、3年、5年和10年,其中10年期中长期债券属内地地方政府首次在境外发行;同时,深圳市将创新发行低碳城市主题绿色债券。在资金用途方面,2年期债券主要用于高中建设等项目;3年期债券主要用于地铁等项目,助力进一步落实碳达峰碳中和国家重大战略;5年期...

城投境外债发行提速 高息美元品种已超300亿美元

此外,在发行审批方面,城投境内发债审核对于企业财务指标、资金用途、行政层级和所处区域等方面有明确的规定,但城投境外发债没有公开详细的审核规定,同样相对较为宽松(www.e993.com)2024年10月31日。更为重要的是,王冠军认为,在资金用途方面,城投境外融资可在不新增地方政府隐性债务的前提下,自主决策外债资金用途,而城投境内融资多数只能借新还旧且...

一年经历“冰与火”,“364境外债”淡出城投平台

2024年一季度,364天境外债发行量锐减,但各地的监管尺度不一。4月15日,杭州一家城投公司发行了一笔为期364天的美元债券,总金额为2亿美元,票息率6.2%,募集资金用途为境外债务再融资等。浙江一家城投平台董事长向南方周末记者证实,当地并没有新的政策出台,364天境外债还能继续发行。

避开“内卷”,寻找新赛道,城投境外债投资风起

城投点心债发行超千亿,同比大幅增长超2倍2023年四季度以来,由于化债政策的推进以及严控政府新增债务的要求,城投境内债券发行及募资用途被进一步被限制。城投公司正纷纷转向境外债发行,以拓宽融资渠道。而在美联储加息周期中,美元债发行成本较高,城投公司更倾向于发行离岸人民币债券。根据广发固收首席刘郁的数据,2023...

城投公司境外融资方式几何?

具体来看,当前城投公司进行境外融资的方式主要有两种,包括境外上市与境外发债,其中前者是指城投公司在境外证券市场上市或发行股票的方式进行融资,后者则主要为发行境外债券进行融资,境外债券的种类包括美元债、欧元债以及人民币债券等多个类型。本篇报告将对上述融资方式进行分析梳理。

在银行间债券市场或到境外发行金融债券 审批事项服务指南

(二)到境外发行金融债券申请材料金融机构(包括开发性金融机构,政策性银行和商业银行)到境外发行金融债券应提交下列申请材料:序号提交材料名称原件/复印件备注71到境外发行人民币债券的申请报告原件2董事会同意发行人民币债券的决议或具有相同法律效力的文件原件3拟发债规模及期限原件4人...