海澜之家季报点评:主品牌线下待修复,斯搏兹业务快速增长

目前上海海澜合计持有斯搏兹51%的股权,我们根据业务表现判断2024年以来斯搏兹品牌管理业务线下、电商均进展顺利,后续有望继续带动其他品牌板块收入快速增长。分渠道:线下表现承压,电商同比快速增长,渠道结构优化带动直营优于加盟。1)分渠道:电商快速增长,线下走势较弱。①线下:2024Q1-Q3收入同比-12%至113.2亿元(其...

海澜之家(600398)年报点评报告:优秀业绩符合预期,高分红具备吸引力

分品牌:主品牌稳扎稳打,其他业务延展增长曲线。1)主品牌:2023年/2024Q1海澜之家品牌收入分别同比+20%/+6%至164.6/51.3亿元,毛利率同比分别+3.0/+0.6pct至45.2%/46.4%。主品牌以科技赋能产品,夏季推出“全新凉感”系列/冬季推出“极光鹅绒”系列,持续提升产品品质、坚持优越的性价比,受到消费市场欢迎。2)团购定...

海澜之家:持续稳健增长,低估值、高分红具备吸引力(国盛证券研报)

每经AI快讯，2024年1月7日，国盛证券发布研报点评海澜之家（600398）。公司运营稳健，现金流充沛，2023年及2024年业绩健康增长确定性强，同时高分红、低估值具备吸引力。1、2023年：门店效率修复，盈利质量提升，全年业绩有望增长37%。1）2023Q1~Q3公司收入/业绩/扣非业绩分别155.7/24.5/22.2亿元，同比分别+14...

去库存还是关店?海澜之家、森马、朗姿服装库存近况,如何从根源上...

安踏体育上半年营收259亿,存货金额也随之来到近90亿,其比例为三分之一,库存周转天数也有略微提升来到了145天;男装海澜之家依然是行业“库存巨头”84.9亿的存货与半年营收只10亿的差距,森马半年56亿营收,存货就有40亿。这里也有特殊,海澜之家线下拥有7700家门店以及独有的可退货经营模式,铸就了海澜之家需要长期...

海澜之家库存高企VS雅戈尔不务正业 男人的钱到底好挣不?

海澜之家表示，业绩下滑主要还是受疫情影响，一季度业务没有正常展开，二季度业务逐渐回暖。数据显示，一季度其营收38.48亿元，同比下降36.8%；二季度42.54亿元，同比下降8.18%。回暖一说，有事实依据。但这依然难掩营利双降、净利腰斩、整体表现创四年来新低的颓势之态。实际上，灰犀牛早已出现，疫情不是完全背锅...