最全的期权无风险套利操作指南,巴菲特也在用
看跌期权下限套利的损益曲线,类似于将买入看涨期权的损益曲线全部平移至0轴上方。从另一个角度来理解,期权下限套利的含义是指,期权价格应当大于其内涵价值与零的较大者。期权的价值由内涵价值和时间价值构成,其中,期权的内涵价值是指买方立即行使所能获得的收益。4.买卖权平价套利期权平价关系是指,任何时刻相同执...
期权杠杆:是财富密码还是投资陷阱?
其次,期权100%的亏损下限也与众不同。股票价格归零的例子虽有,毕竟是少数,雷曼公司破产倒闭这样的情况投资者一辈子也难得遇上几次。但期权价格归零却是再常见不过:同一个标的物的看涨期权和看跌期权赌的是不同方向,到期日来临时自然会到“你死我活”的地步,必有一个价格归零。上述苹果期权的例子中,投资者如买入...
如何理解期权价格的上限与下限
对于看涨期权,其价格的下限是标的资产价格减去执行价格(如果为正);对于看跌期权,其价格的下限是执行价格减去标的资产价格(如果为正)。如果期权处于价外状态,其内在价值为零,此时期权价格的下限由时间价值决定。理解期权价格的上限与下限,不仅有助于投资者评估期权的价值,还可以帮助他们识别市场中可能的定价错误,从而抓...
50ETF与股指期权合成期货:揭秘基差套利中的机会解析
当指数大于2500元/点时,买入看跌期权亏损有限,但卖出看涨期权盈亏跟随指数波动;当指数小于2500元/点时,买入看跌期权跟随指数波动,卖出看涨期权盈利有限。图为合成期货盈亏情况选择股指期权近月平值合约数据,也可以选择平值合约、上下一档的6个期权合约,计算出股指期权上的合成期货与标的指数的升贴水。参考股指期货的...
基差交易在股指期权上的应用
当指数大于2500元/点时,买入看跌期权亏损有限,但卖出看涨期权盈亏跟随指数波动;当指数小于2500元/点时,买入看跌期权跟随指数波动,卖出看涨期权盈利有限。图为合成期货盈亏情况选择股指期权近月平值合约数据,也可以选择平值合约、上下一档的6个期权合约,计算出股指期权上的合成期货与标的指数的升贴水。参考股指期货的...
如何用期权避险?期权套期保值及套利策略汇总
(7)看跌期权下限套利(8)垂直套利策略对于看涨期权而言,执行价格越高,其他参数相同,期权价格越低;而看跌期权则正好相反(www.e993.com)2024年10月20日。因此,对于垂直套利策略来说,如果两个执行价格不同的看涨期权合约(或者看跌期权合约)价格不满足上述条件,则该垂直套利策略无风险。
股指期货:指数缩量回调,区间震荡中静待企稳 20240906
指数受到支撑可能打压黄金,市场将从经济数据和美联储表态来获取更多信息,目前宏观层面美国经济存在下行压力却未失速,若未来在预防性降息的情形下降息落地后美国经济“软着陆”可能带来“二次通胀”,黄金上涨动力受到限制,价格将维持高位宽幅震荡,若美国就业数据较差可能提振金价冲高,黄金期权卖出AU2412P552看跌期权可...
明年油价怎么走?高盛:OPEC会确保油价处于“80-100”区间
高盛看涨明年油价,认为OPEC看跌期权将把明年油价下限维持在80美元,而闲置产能则将上限维持在100美元。此外,2024年将出现轻微供需缺口,70万桶/日的缺口将使布伦特油价在明年平均处于92美元/桶。近期,受OPEC+本周末或宣布深化减产预期提振,国际油价有所反弹,接近收复上周三以来跌幅。
2024油价如何展望?高盛:OPEC会确保油价处于“80-100”区间
高盛看涨明年油价,认为OPEC看跌期权将把明年油价下限维持在80美元,而闲置产能则将上限维持在100美元。此外,2024年将出现轻微供需缺口,70万桶/日的缺口将使布伦特油价在明年平均处于92美元/桶。近期,受OPEC+本周末或宣布深化减产预期提振,国际油价有所反弹,接近收复上周三以来跌幅。
利率互换与利率上/下限期权对冲贷款利率风险的比较
反之,作为其业务对手方,商业银行则相当于是卖出了利率下限期权,承担着提前偿还的风险。因此,银行的真实利差并不等于存贷款利差,要考虑银行所承担的期权成本及违约风险。对于银行来说,贷款可以分解成一个基本债务和若干个利率看跌期权的空头。利率下跌越多,期权执行的可能性就越大;并且贷款剩余期限越长,期权执行的可能...