下行波动率的定义和影响是什么?它如何影响期权定价和策略选择?
下行波动率的影响主要体现在期权定价上。期权的价格受到多种因素的影响,其中波动率是一个核心因素。在Black-Scholes期权定价模型中,波动率是决定期权价格的关键变量之一。当市场预期价格可能下跌时,下行波动率会增加,这通常会导致看跌期权的价格上升,因为投资者愿意为保护自己免受价格下跌风险的影响支付更高的价格。在...
期权交易在投资组合中的作用是什么?这种交易策略如何帮助投资者...
首先,期权可以用来对冲现有持仓的风险。例如,持有某股票的投资者可以通过购买看跌期权来保护自己免受股价下跌的影响。这种策略被称为保护性看跌期权,它为投资者提供了一个价格下限,即便在市场下跌时也能保持一定的安全感。其次,期权交易可以增加投资组合的收益潜力。通过卖出看涨期权,投资者可以在不直接持有标的资产的情...
期权盘整盈利的策略和风险是什么?这种策略如何优化投资回报?
期权盘整策略通常涉及同时买入和卖出不同执行价格的期权合约,以构建一个价格区间。例如,投资者可能会卖出一个看涨期权和一个看跌期权,这两个期权的执行价格分别位于预期的价格区间上限和下限。通过这种方式,投资者可以从期权的时间价值衰减中获利,前提是标的资产价格保持在预设的区间内。风险因素尽管期权盘整策略在理论...
如何理解期权价格的上限与下限
对于看涨期权,其价格的下限是标的资产价格减去执行价格(如果为正);对于看跌期权,其价格的下限是执行价格减去标的资产价格(如果为正)。如果期权处于价外状态,其内在价值为零,此时期权价格的下限由时间价值决定。理解期权价格的上限与下限,不仅有助于投资者评估期权的价值,还可以帮助他们识别市场中可能的定价错误,从而抓...
基差交易在股指期权上的应用
例如,按照54.6元/点买入1手行权价为2500元/点的11月份上证50看跌股指期权(HO2311P2500),同时按照11.6元/点卖出1手行权价为2500元/点的11月份上证50看涨股指期权(HO2311C2500),可以构建合成期货空头,空头头寸的成本为2500-54.6+11.6=2457(元/点)。当指数大于2500元/点时,买入看跌期权亏损有限,但卖出看涨期权盈...
如何用期权避险?期权套期保值及套利策略汇总
(7)看跌期权下限套利(8)垂直套利策略对于看涨期权而言,执行价格越高,其他参数相同,期权价格越低;而看跌期权则正好相反(www.e993.com)2024年9月9日。因此,对于垂直套利策略来说,如果两个执行价格不同的看涨期权合约(或者看跌期权合约)价格不满足上述条件,则该垂直套利策略无风险。
浅析螺纹钢期权套期保值与风险控制
看涨期权价格随标的资产价格正向变动,Delta取值范围在0—1,看涨期权Delta值存在上限1;看跌期权价格随标的资产价格反向变动,Delta取值范围从-1—0,看跌期权Delta值存在下限-1。期权标的期货(现货)多头头寸的Delta为1,期货(现货)空头头寸Delta为-1。持有1手螺纹钢现货时,平值期权的Delta值为0.5,需要卖出1/...
期权交易有哪些技巧?这五大技巧一定要掌握
这种策略类似于买入股票,但上限和下限都被锁定,最大回报位于执行价格,最大损失为支付的权利金。选择卖出的执行价格越高,策略越激进。由于这是一种净支出策略,为了避免时间价值迅速流失,通常需要较长的时间窗口。如果您想利用短期看多市场的机会,可以使用不同执行价格的看跌期权来建立牛市价差组合,这将是一种净收入策...
配置反向期权的原因是什么?这种策略如何帮助投资者对冲风险?
配置反向期权的主要原因之一是风险对冲。通过购买反向期权,投资者可以在不卖出实际持仓的情况下,为其投资组合设置一个价格下限或上限。例如,如果投资者持有某种商品的多头头寸,他们可以购买该商品的看跌期权,以防止价格下跌带来的损失。此外,反向期权还可以用于投机目的。投资者可能预期市场将有大幅波动,但不确定波动的方...
新湖瑞丰:期权价格的上下限和看涨看跌平价关系
如果到期时资产价格低于K,那么期权价值便为0,而组合一的价值就是K。此时组合二的价值小于K。因此,我们可以得出结论:看涨期权的价格下限为max(资产价格–执行价的现值,0)。同样的,看跌期权价格的下限则是max(执行价的现值-资产价格,0)。新湖瑞丰表示,根据上述的思路,我们可以得出期权交易中重要的看涨看跌平价...