如何将债基的风险水平“量化”?
计算两只债券的麦考利久期后可以发现,债券A的麦考利久期为2.97年,而债券B的麦考利久期则为3年,也就是说,债券A的风险低于债券B。简而言之,投资者在面对市场上拥有不同利率、不同期限、不同面值的债券,甚至是持有不同债券的债券型基金时,可以运用久期或麦考利久期将它们的风险“换算”成数字进行直观比较。二、能够...
债基入门帖|这些债基基础知识你了解吗?
久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称麦考利久期(简记为D)。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。简单地说,久期就是债券的剩余时间寿命,就是投资者收回本息的时间加权,久期越短...
美债“美”吗?—关于美债的一切
同时债券的期限往往是超过1年的。因此,如何把未来的现金流折算到今天来评价,这里就涉及久期和到期收益率的概念。久期是以现金流为权重对时间进行加权得到的期限,它本质上也是一种期限。久期的概念最早是麦考利(FrederickRobertsonMacaulay(1882.8.12–1970.3))在1938年提出来的,所以又称麦考利久期(简记为D)。麦...
2024年基金从业考试题库_单位净值_答案_投资期限
D.直接的不动产投资金额大且难以拆分,这意味着该项投资可能会占据到一个投资组合的很大比例答案:B14.某零息债券到期时间为5年,它的麦考利久期()。A.无法确定B.等于5年C.大于5年D.小于5年答案:B15.基金管理人开展基金业绩评价的益处良多,以下表述正确的有()。A.I、II、IVB....
基金《基础知识》试卷一
D、能衡量投资组合面临的潜在最大损失10、有关银行间债券市场的质押式回购业务,以下表述错误的是()。A、质押式回购期限最长为1年B、在回购期内,对资金融入方出质的债券,资金融出方可以动用C、办理质押式回购可选择使用单一券种或多个券种进行质押D、质押式回购到期时应选择“见款付券”或“券款...
最容易投资的一类债券基金
上证城投债指数(H11098):由沪市剩余期限1年以上、债项评级为投资级以上的城投类债券组成样本(www.e993.com)2024年7月30日。2022年5月31日,样本数量为2183只,总市值1.81万亿元,剩余期限4.41年,票息5.02%,到期收益率4.54%,修正久期为3.10年,凸性8.85。2022年6月2日,中证银行50金融债指数、中债中高等级公司债利差因子指数和上证城投债指数近...
投资国债期货有哪几种方式?
套期保值:由于现货市场中国债票面利率、剩余期限等差别,完全严丝合缝的国债套期保值似乎并不存在,期现货套期保值主要参考麦考利久期法计算出套期保值比例,或者依靠基点价值法计算权重,从而最大限度地接近完全套期保值。投机:和普通商品期货投机一样,国债期货也有投机策略。就是:投资者预期市场利率下降,债券价格将会...
职上网:期货考试常见错题汇总!7月考生速看!
6.(单选)经营机构对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于()年。A.5B.10C.15D.20答案D解析本题考查证券期货投资者适当性管理办法。经营机构对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。
久期—测度债券测度债券利率风险的尺子
久期在债券策略中是属于进攻性非常强的一个工具。它类似于股票投资,当预测整个债券市场的投资期限为2-3个月,那么如果预测长端利率收益率下行20-30个bp,这个时候投资长端的利率所取得的收益要远远大于信用债投资。但是如果我们对未来2-3个月会不会有如此大幅度的长端利率下行不是很确定,或者觉得长端利率会维持不...
摩根纯债债券A(371020)详细资料
(2)目标久期规划久期又称麦考利久期(MacaulayDuration),反映了债券价格相对于市场利率变动的一个敏感性指标。为了更好显示其特性,实际中往往对麦考利久期进行修正,得到修正久期,本基金将采用修正久期的定义。久期管理是现代固定收益管理中重要的利率投资策略。根据对利率期限结构变化的预判,本基金将对债券组合的久期和...